Handelspsykologi
Vad är handelspsykologi?
Handelspsykologi hänvisar till de känslor och det mentala tillståndet som hjälper till att diktera framgång eller misslyckande i handel med värdepapper. Handelspsykologi representerar olika aspekter av en individs karaktär och beteenden som påverkar deras handelshandlingar. Handelspsykologi kan vara lika viktigt som andra attribut som kunskap, erfarenhet och skicklighet för att bestämma handelsframgång.
Disciplin och risktagande är två av de mest kritiska aspekterna av handelspsykologi eftersom en handlares implementering av dessa aspekter är avgörande för framgången för hans eller hennes handelsplan. Rädsla och girighet förknippas ofta med handelspsykologi, medan saker som hopp och ånger också spelar roller i handelsbeteende.
Förstå handelspsykologi
Handelspsykologi kan förknippas med några specifika känslor och beteenden som ofta är katalysatorer för marknadshandel. Konventionella karaktäriseringar av emotionellt styrt beteende på marknader tillskriver mest känslomässig handel antingen girighet eller rädsla.
Girighet kan ses som ett överdrivet begär efter rikedom, så överdrivet att det ibland fördunklar rationalitet och omdöme. Således förutsätter denna karaktärisering av den girighetsinspirerade investeraren eller irrationella handeln att girighetskänslan kan leda handlare mot en mängd olika suboptimala beteenden. Detta kan inkludera att göra affärer med hög risk, köpa aktier i ett oprövat företag eller teknologi bara för att det går upp i pris snabbt, eller köpa aktier utan att undersöka den underliggande investeringen.
Dessutom kan girighet inspirera investerare att stanna kvar i lönsamma affärer längre än vad som är tillrådligt i ett försök att pressa ut extra vinster eller ta stora spekulativa positioner. Girighet är mest påtaglig i slutfasen av tjurmarknaderna när spekulationerna frodas och investerare kastar försiktighet i vinden.
Omvänt får rädsla handlare att stänga positioner i förtid eller att avstå från att ta risker på grund av oro för stora förluster. Rädsla är påtaglig under björnmarknader, och det är en stark känsla som kan få handlare och investerare att agera irrationellt i sin brådska att lämna marknaden. Rädsla förvandlas ofta till panik, vilket i allmänhet orsakar betydande försäljningar på marknaden från panikförsäljning.
Ånger kan göra att en handlare kommer in i en handel efter att ha missat den först eftersom aktien rörde sig för snabbt. Detta är ett brott mot handelsdisciplin och resulterar ofta i direkta förluster från värdepapperspriser som faller från toppnivåer.
Teknisk analys
Handelspsykologi är ofta viktigt för tekniska analytiker som förlitar sig på kartläggningstekniker för att driva sina handelsbeslut. Säkerhetsdiagram kan ge ett brett utbud av insikter om ett värdepappers rörelse. Medan teknisk analys och kartläggningstekniker kan vara till hjälp för att upptäcka trender för köp- och försäljningsmöjligheter, kräver det en förståelse och intuition för marknadsrörelser som härrör från en investerares handelspsykologi.
Det finns många tillfällen inom teknisk kartläggning där en handlare inte bara måste lita på diagrammets insikt utan också sin egen kunskap om säkerheten som de följer och deras intuition för hur bredare faktorer påverkar marknaden. Handlare med stor uppmärksamhet på omfattande säkerhetsprispåverkan, disciplin och självförtroende visar en balanserad handelspsykologi som vanligtvis bidrar till framgång.
Beteendeekonomi
En del av handelspsykologi är att förstå varför individer fattar irrationella beslut på marknaden eller andra pengafrågor. Beteendefinansiering är ett delområde av beteendeekonomi som föreslår psykologiska influenser och fördomar som påverkar investerares och finansutövares finansiella beteenden. Dessutom kan influenser och fördomar vara källan till förklaringen till alla typer av marknadsanomalier, särskilt de på aktiemarknaden som kraftiga uppgångar eller fall i aktiekursen.
Beteendefinansiering omfattar vanligtvis begreppen:
Mental redovisning : Mental redovisning hänvisar till benägenheten för människor att allokera pengar för specifika ändamål.
Flockbeteende: Flockbeteende säger att människor tenderar att härma det ekonomiska beteendet hos majoriteten av flocken. Herding är ökänt på aktiemarknaden som orsaken bakom dramatiska rallyn och försäljningar.
Känslomässig klyfta: Den känslomässiga klyftan hänvisar till beslutsfattande baserat på extrema känslor eller känslomässiga påfrestningar som ångest, ilska, rädsla eller spänning. Känslor är ofta en viktig orsak till att människor gör irrationella rationella val.
Förankring : Förankring avser att koppla en utgiftsnivå till en viss referens. Exempel kan inkludera utgifter konsekvent baserat på en budgetnivå eller rationalisering av utgifter baserat på olika tillfredsställelseverktyg.
Självtillskrivning : Självtillskrivning avser en tendens att göra val baserade på övertro på sin egen kunskap eller färdighet. Självtillskrivning härrör vanligtvis från en inneboende förmåga inom ett visst område. Inom denna kategori tenderar individer att ranka sin kunskap högre än andra, även när den objektivt sett faller kort.
Exempel: Förlustaversion
Förlustaversion är ett vanligt psykologiskt fel som uppstår när investerare lägger större vikt vid oron för förluster än nöjet av marknadsvinster. Med andra ord, de är mycket mer benägna att försöka ge en högre prioritet för att undvika förluster än att göra investeringsvinster. Som ett resultat kan vissa investerare vilja ha en högre utbetalning för att kompensera för förluster. Om den höga utbetalningen inte är sannolik kan de försöka undvika förluster helt och hållet även om investeringens risk är acceptabel ur en rationell synvinkel.
Genom att tillämpa förlustaversion på investeringar uppstår den så kallade dispositionseffekten när investerare säljer sina vinnare och hänger på sina förlorare. Investerarnas tanke är att de vill realisera vinster snabbt. Men när en investering förlorar pengar, kommer de att hålla fast vid det eftersom de vill komma tillbaka till jämnt eller sitt initiala pris. Investerare tenderar att erkänna att de har rätt om en investering snabbt (när det finns en vinst). Investerare är dock ovilliga att erkänna när de gjorde ett investeringsmisstag (när det finns en förlust). Bristen i dispositionsbias är att investeringens prestanda ofta är knuten till ingångspriset för investeraren. Med andra ord, investerare mäter resultatet för sin investering baserat på deras individuella ingångspris utan hänsyn till fundamenta eller egenskaper hos investeringen som kan ha förändrats.
Höjdpunkter
– Girigheten driver beslut som verkar vara för riskfyllda.
– Handelspsykologi karakteriseras främst som inflytande av både girighet och rädsla.
– Beteendefinansiering har dokumenterat flera psykologiska fördomar och fel som är involverade när man fattar handels- eller investeringsbeslut.
– Handelspsykologi är den känslomässiga komponenten i en investerares beslutsprocess som kan hjälpa till att förklara varför vissa beslut verkar mer rationella än andra.
– Rädsla driver beslut som verkar undvika risker och generera liten avkastning.
