Handelspsychologie

Was ist Handelspsychologie?

Handelspsychologie bezieht sich auf die Emotionen und den mentalen Zustand, die über Erfolg oder Misserfolg beim Wertpapierhandel entscheiden. Die Trading-Psychologie stellt verschiedene Aspekte des Charakters und Verhaltens einer Person dar, die ihre Trading-Aktionen beeinflussen. Handelspsychologie kann bei der Bestimmung des Handelserfolgs genauso wichtig sein wie andere Attribute wie Wissen, Erfahrung und Können.

Disziplin und Risikobereitschaft sind zwei der kritischsten Aspekte der Handelspsychologie, da die Umsetzung dieser Aspekte durch einen Händler entscheidend für den Erfolg seines oder ihres Handelsplans ist. Angst und Gier werden häufig mit der Handelspsychologie in Verbindung gebracht, während Dinge wie Hoffnung und Bedauern auch eine Rolle im Handelsverhalten spielen.

Handelspsychologie verstehen

Handelspsychologie kann mit einigen spezifischen Emotionen und Verhaltensweisen in Verbindung gebracht werden, die oft Katalysatoren für den Markthandel sind. Herkömmliche Charakterisierungen von emotional getriebenem Verhalten an Märkten schreiben den meisten emotionalen Handel entweder Gier oder Angst zu.

Gier kann als exzessives Verlangen nach Reichtum betrachtet werden, das so exzessiv ist, dass es manchmal die Rationalität und das Urteilsvermögen trübt. Daher geht diese Charakterisierung des von Gier inspirierten Anlegers oder des irrationalen Handels davon aus, dass die Gier-Emotion Trader zu einer Vielzahl von suboptimalen Verhaltensweisen führen kann. Dies kann beinhalten, risikoreiche Trades zu tätigen, Aktien eines nicht getesteten Unternehmens oder einer Technologie zu kaufen, nur weil der Preis schnell steigt, oder Aktien zu kaufen, ohne die zugrunde liegende Investition zu untersuchen.

Darüber hinaus kann Gier Investoren dazu inspirieren, länger als ratsam in profitablen Trades zu bleiben, um zusätzliche Gewinne herauszupressen oder große spekulative Positionen einzugehen. Gier zeigt sich am deutlichsten in der Endphase der Bullenmärkte, wenn die Spekulation grassiert und die Anleger ihre Vorsicht über Bord werfen.

Umgekehrt führt Angst dazu, dass Trader Positionen vorzeitig schließen oder aus Sorge vor großen Verlusten kein Risiko eingehen. Angst ist während Bärenmärkten greifbar, und es ist eine starke Emotion, die Händler und Anleger dazu bringen kann, in ihrer Eile, den Markt zu verlassen, irrational zu handeln. Angst verwandelt sich oft in Panik, was im Allgemeinen zu erheblichen Ausverkäufen auf dem Markt durch Panikverkäufe führt.

Bedauern kann dazu führen, dass ein Trader in einen Trade einsteigt, nachdem er ihn zunächst verpasst hat, weil sich die Aktie zu schnell bewegt hat. Dies ist ein Verstoß gegen die Handelsdisziplin und führt häufig zu direkten Verlusten durch Wertpapierkurse, die von Höchstständen fallen.

Technische Analyse

Handelspsychologie ist oft wichtig für technische Analysten, die sich auf Charting-Techniken verlassen, um ihre Handelsentscheidungen voranzutreiben. Security Charting kann ein breites Spektrum an Einblicken in die Bewegung eines Wertpapiers liefern. Während technische Analyse- und Charttechniken hilfreich sein können, um Trends für Kauf- und Verkaufsgelegenheiten zu erkennen, erfordert dies ein Verständnis und eine Intuition für Marktbewegungen, die von der Handelspsychologie eines Anlegers abgeleitet werden.

Es gibt zahlreiche Fälle im technischen Charting, in denen sich ein Trader nicht nur auf die Einsicht des Charts verlassen muss, sondern auch auf sein eigenes Wissen über das Wertpapier, dem er folgt, und auf seine Intuition dafür, wie breitere Faktoren den Markt beeinflussen. Trader mit großer Aufmerksamkeit für umfassende Einflüsse von Wertpapierpreisen, Disziplin und Selbstvertrauen zeigen eine ausgewogene Trading-Psychologie, die typischerweise zum Erfolg beiträgt.

Verhaltensfinanzierung

Ein Teil der Handelspsychologie besteht darin, zu verstehen, warum Einzelpersonen irrationale Entscheidungen auf dem Markt oder in anderen Geldangelegenheiten treffen. Behavioral Finance ist ein Teilgebiet der Verhaltensökonomie,. das psychologische Einflüsse und Vorurteile vorschlägt, die das Finanzverhalten von Anlegern und Finanzpraktikern beeinflussen. Darüber hinaus können Einflüsse und Vorurteile die Erklärungsquelle für alle Arten von Marktanomalien sein, insbesondere solche auf dem Aktienmarkt wie starke Anstiege oder Rückgänge des Aktienkurses.

Behavioral Finance umfasst typischerweise die Konzepte von:

Mental Accounting : Mental Accounting bezieht sich auf die Neigung von Menschen, Geld für bestimmte Zwecke zuzuweisen.
Herdenverhalten: Das Herdenverhalten besagt, dass Menschen dazu neigen, das finanzielle Verhalten der Mehrheit der Herde nachzuahmen. Herding ist an der Börse als Ursache für dramatische Rallys und Ausverkäufe berüchtigt.
Emotionale Lücke: Die emotionale Lücke bezieht sich auf Entscheidungen, die auf extremen Emotionen oder emotionalen Belastungen wie Angst, Wut, Angst oder Aufregung beruhen. Emotionen sind oft ein Hauptgrund, warum Menschen irrationale rationale Entscheidungen treffen.
Verankerung : Verankerung bezieht sich auf das Anhängen eines Ausgabenniveaus an eine bestimmte Referenz. Beispiele hierfür sind konsistente Ausgaben basierend auf einer Budgetebene oder die Rationalisierung von Ausgaben basierend auf verschiedenen Zufriedenheitsnutzen.
Selbstzuschreibung : Selbstzuschreibung bezieht sich auf die Tendenz, Entscheidungen zu treffen, die auf einem übermäßigen Vertrauen in das eigene Wissen oder die eigenen Fähigkeiten beruhen. Die Selbstzuschreibung beruht normalerweise auf einem intrinsischen Talent in einem bestimmten Bereich. Innerhalb dieser Kategorie tendieren Einzelpersonen dazu, ihr Wissen höher einzustufen als andere, selbst wenn es objektiv zu kurz kommt.

Beispiel: Verlustaversion

Verlustaversion ist ein häufiger psychologischer Fehler, der auftritt, wenn Anleger der Sorge um Verluste ein größeres Gewicht beimessen als der Freude an Marktgewinnen. Mit anderen Worten, sie versuchen viel eher, der Vermeidung von Verlusten eine höhere Priorität einzuräumen als der Erzielung von Anlagegewinnen. Infolgedessen möchten einige Anleger möglicherweise eine höhere Auszahlung, um Verluste auszugleichen. Wenn die hohe Auszahlung nicht wahrscheinlich ist, könnten sie versuchen, Verluste ganz zu vermeiden, selbst wenn das Risiko der Investition aus rationaler Sicht akzeptabel ist.

Wendet man die Verlustaversion auf das Investieren an, tritt der sogenannte Dispositionseffekt auf, wenn Anleger ihre Gewinner verkaufen und an ihren Verlierern festhalten. Die Anleger denken, dass sie Gewinne schnell realisieren wollen. Wenn eine Investition jedoch Geld verliert, werden sie daran festhalten, weil sie zu ihrem ursprünglichen Preis zurückkehren möchten. Investoren neigen dazu, schnell zuzugeben, dass sie mit einer Investition richtig liegen (wenn es einen Gewinn gibt). Anleger geben jedoch nur ungern zu, wenn sie einen Anlagefehler gemacht haben (wenn es einen Verlust gibt). Der Fehler bei Disposition Bias besteht darin, dass die Wertentwicklung der Anlage oft an den Einstiegspreis für den Anleger gebunden ist. Mit anderen Worten, Anleger messen die Wertentwicklung ihrer Anlage auf der Grundlage ihres individuellen Einstiegspreises, ohne Rücksicht auf Fundamentaldaten oder Eigenschaften der Anlage, die sich möglicherweise geändert haben.

Höhepunkte

Gier treibt Entscheidungen voran, die zu riskant erscheinen.
Trading-Psychologie wird in erster Linie als Einfluss von Gier und Angst charakterisiert.
Behavioral Finance hat mehrere psychologische Vorurteile und Fehler dokumentiert, die beim Treffen von Handels- oder Anlageentscheidungen auftreten.
Handelspsychologie ist die emotionale Komponente des Entscheidungsprozesses eines Anlegers, die erklären kann, warum manche Entscheidungen rationaler erscheinen als andere.
Angst treibt Entscheidungen voran, die Risiken zu vermeiden scheinen und wenig Rendite erwirtschaften.