Psychologie commerciale
Qu'est-ce que la psychologie du trading ?
La psychologie du trading fait référence aux émotions et à l'état mental qui contribuent à dicter le succès ou l'échec du trading de titres. La psychologie du trading représente divers aspects du caractère et des comportements d'un individu qui influencent ses actions commerciales. La psychologie du trading peut être aussi importante que d'autres attributs tels que les connaissances, l'expérience et les compétences pour déterminer le succès du trading.
La discipline et la prise de risque sont deux des aspects les plus critiques de la psychologie du trading puisque la mise en œuvre de ces aspects par un trader est essentielle au succès de son plan de trading. La peur et la cupidité sont généralement associées à la psychologie du trading, tandis que des choses comme l'espoir et le regret jouent également un rôle dans le comportement commercial.
Comprendre la psychologie du trading
La psychologie du trading peut être associée à quelques émotions et comportements spécifiques qui sont souvent des catalyseurs du trading sur le marché. Les caractérisations conventionnelles du comportement émotionnel sur les marchés attribuent la plupart des échanges émotionnels à la cupidité ou à la peur.
La cupidité peut être considérée comme un désir excessif de richesse, si excessif qu'il obscurcit parfois la rationalité et le jugement. Ainsi, cette caractérisation de l'investisseur inspiré par la cupidité ou du trading irrationnel suppose que l'émotion de la cupidité peut conduire les traders vers une variété de comportements sous-optimaux. Cela peut inclure la réalisation de transactions à haut risque, l'achat d'actions d'une société ou d'une technologie non testée simplement parce que son prix augmente rapidement, ou l'achat d'actions sans rechercher l'investissement sous-jacent.
De plus, la cupidité peut inspirer les investisseurs à rester dans des transactions rentables plus longtemps que ce qui est conseillé dans le but d'extraire des bénéfices supplémentaires ou de prendre de grandes positions spéculatives. La cupidité est plus apparente dans la phase finale des marchés haussiers lorsque la spéculation sévit et que les investisseurs font fi de la prudence.
Inversement, la peur pousse les traders à fermer prématurément leurs positions ou à s'abstenir de prendre des risques en raison de craintes de pertes importantes. La peur est palpable pendant les marchés baissiers, et c'est une émotion puissante qui peut amener les traders et les investisseurs à agir de manière irrationnelle dans leur hâte de sortir du marché. La peur se transforme souvent en panique, ce qui provoque généralement des ventes massives sur le marché à cause de la vente de panique.
Le regret peut amener un trader à se lancer dans une transaction après l'avoir initialement manquée parce que l'action a évolué trop rapidement. Il s'agit d'une violation de la discipline commerciale et entraîne souvent des pertes directes sur les prix des titres qui chutent depuis les sommets.
Analyse technique
La psychologie du trading est souvent importante pour les analystes techniques qui s'appuient sur des techniques de création de graphiques pour prendre leurs décisions commerciales. La cartographie des titres peut fournir un large éventail d'informations sur le mouvement d'un titre. Bien que l'analyse technique et les techniques de cartographie puissent être utiles pour repérer les tendances des opportunités d'achat et de vente, elles nécessitent une compréhension et une intuition des mouvements du marché qui découlent de la psychologie commerciale d'un investisseur.
Il existe de nombreux cas dans la cartographie technique où un trader doit s'appuyer non seulement sur la perspicacité du graphique, mais aussi sur sa propre connaissance de la sécurité qu'il suit et sur son intuition quant à la façon dont des facteurs plus larges affectent le marché. Les traders qui portent une attention particulière aux influences globales des cours des titres, à la discipline et à la confiance font preuve d'une psychologie de trading équilibrée qui contribue généralement au succès.
Finance comportementale
Une partie de la psychologie du trading consiste à comprendre pourquoi les individus prennent des décisions irrationnelles sur le marché ou sur d'autres questions financières. La finance comportementale est un sous-domaine de l'économie comportementale qui propose des influences et des biais psychologiques qui affectent les comportements financiers des investisseurs et des praticiens financiers. De plus, les influences et les biais peuvent être la source d'explication de tous les types d'anomalies de marché, en particulier celles du marché boursier comme des hausses ou des baisses importantes du cours des actions.
La finance comportementale englobe généralement les concepts de :
Comptabilité mentale : La comptabilité mentale fait référence à la propension des gens à allouer de l'argent à des fins spécifiques.
Comportement grégaire : Le comportement grégaire indique que les gens ont tendance à imiter les comportements financiers de la majorité du troupeau. L'élevage est notoire sur le marché boursier comme la cause des rallyes et des ventes spectaculaires.
Écart émotionnel : l'écart émotionnel fait référence à la prise de décision basée sur des émotions extrêmes ou des tensions émotionnelles telles que l'anxiété, la colère, la peur ou l'excitation. Les émotions sont souvent une des principales raisons pour lesquelles les gens font des choix rationnels irrationnels.
Ancrage : L'ancrage consiste à rattacher un niveau de dépenses à une certaine référence. Les exemples peuvent inclure des dépenses cohérentes basées sur un niveau de budget ou la rationalisation des dépenses en fonction de différents utilitaires de satisfaction.
Auto-attribution : L'auto-attribution fait référence à une tendance à faire des choix basés sur une confiance excessive dans ses propres connaissances ou compétences. L'auto-attribution découle généralement d'un talent intrinsèque dans un domaine particulier. Dans cette catégorie, les individus ont tendance à classer leurs connaissances plus haut que les autres, même lorsqu'elles sont objectivement insuffisantes.
Exemple : Aversion aux pertes
L'aversion aux pertes est une erreur psychologique courante qui se produit lorsque les investisseurs accordent une plus grande importance à la crainte des pertes qu'au plaisir des gains du marché. En d'autres termes, ils sont beaucoup plus susceptibles d'essayer d'attribuer une priorité plus élevée pour éviter les pertes que de réaliser des gains d'investissement. Par conséquent, certains investisseurs pourraient souhaiter un paiement plus élevé pour compenser les pertes. Si le paiement élevé n'est pas probable, ils pourraient essayer d'éviter complètement les pertes même si le risque de l'investissement est acceptable d'un point de vue rationnel.
En appliquant l'aversion aux pertes à l'investissement, ce que l'on appelle l'effet de disposition se produit lorsque les investisseurs vendent leurs gagnants et s'accrochent à leurs perdants. La pensée des investisseurs est qu'ils veulent réaliser des gains rapidement. Cependant, lorsqu'un investissement perd de l'argent, ils le conserveront parce qu'ils veulent revenir à leur prix initial. Les investisseurs ont tendance à admettre qu'ils ont raison d'investir rapidement (lorsqu'il y a un gain). Cependant, les investisseurs hésitent à admettre qu'ils ont fait une erreur d'investissement (lorsqu'il y a une perte). Le défaut du biais de disposition est que la performance de l'investissement est souvent liée au prix d'entrée pour l'investisseur. En d'autres termes, les investisseurs évaluent la performance de leur investissement en fonction de leur prix d'entrée individuel, sans tenir compte des fondamentaux ou des attributs de l'investissement qui peuvent avoir changé.
Points forts
La cupidité conduit à des décisions qui semblent trop risquées.
La psychologie du trading se caractérise principalement par l'influence à la fois de la cupidité et de la peur.
La finance comportementale a documenté plusieurs biais et erreurs psychologiques impliqués lors de la prise de décisions de trading ou d'investissement.
La psychologie du trading est la composante émotionnelle du processus décisionnel d'un investisseur qui peut aider à expliquer pourquoi certaines décisions semblent plus rationnelles que d'autres.
La peur conduit à des décisions qui semblent éviter le risque et génèrent peu de rendement.
