Handelspsykologi

Hvad er handelspsykologi?

Handelspsykologi refererer til de følelser og mentale tilstand, der hjælper med at diktere succes eller fiasko i handel med værdipapirer. Handelspsykologi repræsenterer forskellige aspekter af en persons karakter og adfærd, der påvirker deres handelshandlinger. Handelspsykologi kan være lige så vigtig som andre egenskaber såsom viden, erfaring og færdigheder til at bestemme handelssucces.

Disciplin og risikotagning er to af de mest kritiske aspekter af handelspsykologi, da en erhvervsdrivendes implementering af disse aspekter er afgørende for succesen med hans eller hendes handelsplan. Frygt og grådighed er almindeligvis forbundet med handelspsykologi, mens ting som håb og fortrydelse også spiller en rolle i handelsadfærd.

Forstå handelspsykologi

Handelspsykologi kan være forbundet med nogle få specifikke følelser og adfærd, der ofte er katalysatorer for markedshandel. Konventionelle karakteristika af følelsesmæssigt drevet adfærd på markeder tilskriver mest følelsesmæssig handel enten grådighed eller frygt.

Grådighed kan opfattes som et overdrevent ønske om rigdom, så overdrevet, at det til tider forplumrer rationalitet og dømmekraft. Denne karakterisering af den grådighedsinspirerede investor eller irrationelle handel forudsætter således, at grådighedsfølelsen kan føre handlende hen imod en række suboptimal adfærd. Dette kan omfatte at foretage højrisikohandler, købe aktier i en utestet virksomhed eller teknologi, bare fordi den stiger hurtigt i pris, eller at købe aktier uden at undersøge den underliggende investering.

Derudover kan grådighed inspirere investorer til at forblive i profitable handler længere, end det er tilrådeligt, i et forsøg på at presse ekstra overskud ud eller påtage sig store spekulative positioner. Grådighed er mest tydelig i den sidste fase af tyremarkeder, når spekulation løber løbsk, og investorer kaster forsigtighed i vejret.

Omvendt får frygten handlende til at lukke positioner for tidligt eller til at undlade at påtage sig risiko på grund af bekymring for store tab. Frygt er til at tage og føle på under bjørnemarkeder, og det er en potent følelse, der kan få handlende og investorer til at handle irrationelt i deres hastværk med at forlade markedet. Frygt forvandler sig ofte til panik, hvilket generelt forårsager betydelige frasalg på markedet fra paniksalg.

Fortrydelse kan få en erhvervsdrivende til at komme ind i en handel efter først at have gået glip af det, fordi aktien bevægede sig for hurtigt. Dette er en overtrædelse af handelsdisciplinen og resulterer ofte i direkte tab fra værdipapirpriser, der falder fra tophøjder.

Teknisk Analyse

Handelspsykologi er ofte vigtig for tekniske analytikere, der er afhængige af kortlægningsteknikker til at drive deres handelsbeslutninger. Sikkerhedskortlægning kan give en bred vifte af indsigt i et værdipapirs bevægelse. Mens teknisk analyse og kortlægningsteknikker kan være nyttige til at spotte tendenser til købs- og salgsmuligheder, kræver det en forståelse og intuition for markedsbevægelser, der er afledt af en investors handelspsykologi.

Der er adskillige tilfælde i teknisk kortlægning, hvor en erhvervsdrivende ikke kun skal stole på diagrammets indsigt, men også deres egen viden om den sikkerhed, de følger, og deres intuition for, hvordan bredere faktorer påvirker markedet. Handlere med stor opmærksomhed på omfattende påvirkninger af sikkerhedspriser, disciplin og tillid viser en afbalanceret handelspsykologi, der typisk bidrager til succes.

Adfærdsøkonomi

En del af handelspsykologi er at forstå, hvorfor enkeltpersoner træffer irrationelle beslutninger på markedet eller andre pengesager. Adfærdsfinansiering er et underområde af adfærdsøkonomi,. der foreslår psykologiske påvirkninger og skævheder, der påvirker investorers og finansielle aktørers økonomiske adfærd. Desuden kan påvirkninger og skævheder være kilden til forklaring på alle typer markedsanomalier, specielt dem på aktiemarkedet som alvorlige stigninger eller fald i aktiekursen.

Adfærdsfinansiering omfatter typisk begreberne:

• Mentalt regnskab : Mentalt regnskab refererer til folks tilbøjelighed til at allokere penge til specifikke formål.

• Flokadfærd: Besætningsadfærd angiver, at folk har tendens til at efterligne den økonomiske adfærd hos størstedelen af besætningen. Herding er berygtet på aktiemarkedet som årsagen bag dramatiske stævner og frasalg.

• Følelsesmæssig kløft: Den emotionelle kløft refererer til beslutningstagning baseret på ekstreme følelser eller følelsesmæssige belastninger såsom angst, vrede, frygt eller spænding. Følelser er ofte en nøgleårsag til, at folk træffer irrationelle rationelle valg.

• Forankring : Forankring refererer til at knytte et udgiftsniveau til en bestemt reference. Eksempler kan omfatte udgifter konsekvent baseret på et budgetniveau eller rationalisering af udgifter baseret på forskellige tilfredshedsværktøjer.

• Selvtilskrivning : Selvtilskrivning refererer til en tendens til at træffe valg baseret på overtillid til egen viden eller færdigheder. Selvtilskrivning stammer normalt fra en iboende evner i et bestemt område. Inden for denne kategori har individer en tendens til at rangere deres viden højere end andre, selv når den objektivt set kommer til kort.

Eksempel: Tabsaversion

Tabsaversion er en almindelig psykologisk fejl, der opstår, når investorer vægter bekymringen for tab større end glæden ved markedsgevinster. Med andre ord er de langt mere tilbøjelige til at forsøge at tildele en højere prioritet for at undgå tab end at opnå investeringsgevinster. Som følge heraf vil nogle investorer måske have en højere udbetaling for at kompensere for tab. Hvis den høje udbetaling ikke er sandsynlig, kan de forsøge at undgå tab helt, selvom investeringens risiko er acceptabel fra et rationelt synspunkt.

Ved at anvende tabsaversion på investeringer opstår den såkaldte dispositionseffekt, når investorer sælger deres vindere og hænger på deres tabere. Investorernes tankegang er, at de ønsker at realisere gevinster hurtigt. Men når en investering taber penge, vil de holde fast i det, fordi de ønsker at komme tilbage til lige eller deres oprindelige pris. Investorer har en tendens til at indrømme, at de hurtigt har ret i en investering (når der er en gevinst). Men investorer er tilbageholdende med at indrømme, når de lavede en investeringsfejl (når der er et tab). Fejlen ved dispositionsbias er, at investeringens ydeevne ofte er bundet til indgangsprisen for investoren. Med andre ord måler investorer ydeevnen af deres investering baseret på deres individuelle indgangspris uden hensyntagen til fundamentale faktorer eller egenskaber ved investeringen, der kan have ændret sig.

Højdepunkter

• Grådighed driver beslutninger, der ser ud til at være for risikable.

• Handelspsykologi karakteriseres primært som påvirkning af både grådighed og frygt.

• Behavioural finance har dokumenteret adskillige psykologiske skævheder og fejl involveret, når de træffer handels- eller investeringsbeslutninger.

• Handelspsykologi er den følelsesmæssige komponent i en investors beslutningsproces, som kan være med til at forklare, hvorfor nogle beslutninger virker mere rationelle end andre.

• Frygt driver beslutninger, der ser ud til at undgå risiko og generere ringe afkast.