faktisk avkastning

Vad är en faktisk avkastning?

En faktisk avkastning avser den faktiska vinst eller förlust en investerare upplever på en investering eller i en portfölj. Det kallas också internräntan (IRR). Det kan i hög grad påverka nettoförmögenheten.

Grunderna för faktisk avkastning

Till skillnad från förväntad eller antagen avkastning är den faktiska avkastningen vad investerare verkligen får från sina investeringar. Till exempel kan en fondsupplysningsförklaring säga något i stil med: "Fondens värdepapper du investerar i tjänar 5 % varje år, även om den faktiska avkastningen sannolikt kommer att vara annorlunda." Att analysera orsakerna till skillnaden mellan förväntade och faktiska avkastningssiffror hjälper till att förstå vilken roll systematiska (marknadens) och idiosynkratiska (förvaltarens/fondens) riskfaktorer spelar i portföljavkastningen. Drivkrafter för faktisk avkastning inkluderar handelskostnader, förvaltaravgifter, investeringstidsram, om ytterligare investeringar eller uttag har lagts till under tidsperioden, såväl som effekterna av skatter och inflation.

Både Securities and Exchange Commission (SEC) och Government Accountability Office (GAO) har studerat och lagt fram förslag för att kräva att fondbolag ska förbättra informationen de ger investerare och potentiella investerare under åren. I en slutregel, utfärdad i februari 2004, nämnde SEC specifikt behovet av medel för att skilja mellan faktisk och förväntad avkastning. Till exempel skulle en värdepappersfond som beskriver och illustrerar kostnaden och resultatet för en hypotetisk investering under en femårsperiod behöva referera till faktiska avkastningssiffror såväl som faktiska kostnadssiffror.

Särskilda överväganden: Faktisk avkastning och pensionsplanstillgångar

Faktisk avkastning används också för att beskriva resultatet för ett företags pensionsplanstillgångar. I det här fallet kallas det "faktisk avkastning på förvaltningstillgångar." Den faktiska avkastningen jämförs med den förväntade avkastningen.

Formeln för att beräkna faktisk avkastning för pensionsplanstillgångar är:

Eftersom redovisningsregler för pensionsplaner tillåter arbetsgivare (företag, regeringar, universitet) att beräkna antagen avkastning för sina pensionsåtaganden,. återspeglar de inte arbetsgivares faktiska förpliktelser gentemot nuvarande och framtida pensionärer. Eftersom förväntad avkastning ofta baseras på optimistiska antaganden, tenderar de att underskatta åtaganden och överskatta ett företags finansiella ställning. Medan företag måste tillhandahålla en avstämning av de två uppsättningarna av siffror (faktisk avkastning kontra förväntad avkastning) i fotnoterna till sina bokslut, har förslag lagts fram om att ändra rapporteringskraven för att göra det lättare för läsarna att urskilja företagens faktiska avkastning och skyldigheter.

Real-World Exempel på faktisk avkastning

I sin 27 maj 2019, Manulife RetirementPlus Fund Facts-rapport, beskrev The Manufacturers Life Insurance Company hur de olika fonderna presterade i sina försäkringsavtal. Varje uppdelning har ett avsnitt "Hur har fonden presterat?", med genomsnittlig avkastning och ett diagram som anger årlig avkastning för just den fonden under de senaste fem åren. Dessutom hade varje avsnitt en ansvarsfriskrivning: "Din faktiska avkastning kommer att bero på vilket garantialternativ och försäljningsavgiftsalternativ du väljer och på din personliga skattesituation."

##Höjdpunkter

• Faktisk avkastning kan också hänvisa till utvecklingen av pensionsplanstillgångar.

– Motsatsen till faktisk avkastning är förväntad avkastning.

• Faktisk avkastning avser den faktiska vinst eller förlust en investerare får eller upplever på en investering eller portfölj.