faktisk afkast

Hvad er et faktisk afkast?

Et faktisk afkast refererer til den faktiske gevinst eller tab en investor oplever på en investering eller i en portefølje. Det kaldes også den interne rente (IRR). Det kan i høj grad påvirke nettoformuen.

Grundlæggende om faktisk afkast

I modsætning til forventet eller antaget afkast er det faktiske afkast, hvad investorer virkelig modtager fra deres investeringer. For eksempel kan en investeringsforenings oplysningserklæring sige noget i retning af, "De værdipapirer i den fond, du investerer i, tjener 5 % hvert år, selvom det faktiske afkast sandsynligvis vil være anderledes." At analysere årsagerne til uoverensstemmelsen mellem forventede og faktiske afkasttal hjælper med at forstå, hvilken rolle systematiske (markedets) og idiosynkratiske (forvalterens/fondens) risikofaktorer spiller i porteføljeafkast. Drivkraften bag faktiske afkast omfatter handelsomkostninger, forvaltergebyrer, investeringstidsramme, om yderligere investeringer eller tilbagetrækninger blev tilføjet i løbet af tidsperioden, samt virkningerne af skatter og inflation.

Både Securities and Exchange Commission (SEC) og Government Accountability Office (GAO) har studeret og fremsat forslag om at kræve, at investeringsforeningsselskaber forbedrer de oplysninger, de giver til investorer og potentielle investorer gennem årene. I en endelig regel, udstedt i februar 2004, nævnte SEC specifikt behovet for midler til at skelne mellem faktiske og forventede afkast. For eksempel vil en investeringsforening, der beskriver og illustrerer omkostningerne og resultaterne af en hypotetisk investering over en femårig periode, skulle referere til faktiske afkasttal såvel som faktiske omkostningstal.

Særlige overvejelser: Faktisk afkast og pensionsordningsaktiver

Faktisk afkast bruges også til at beskrive resultaterne af en virksomheds pensionsordningsaktiver. I dette tilfælde omtales det som "faktisk afkast på ordningens aktiver." Det faktiske afkast sammenlignes med det forventede afkast.

Formlen til beregning af det faktiske afkast for pensionsordningens aktiver er:

Da regnskabsregler for pensionsordninger tillader arbejdsgivere (virksomheder, regeringer, universiteter) at beregne antaget afkast for deres pensionsforpligtelser,. afspejler de ikke arbejdsgivernes faktiske forpligtelser over for nuværende og fremtidige pensionister. Fordi forventede afkast ofte er baseret på optimistiske antagelser, har de en tendens til at undervurdere forpligtelser og overvurdere en virksomheds finansielle stilling. Mens virksomhederne skal give en afstemning af de to sæt tal (faktisk afkast versus forventet afkast) i fodnoterne til deres regnskab, er der fremsat forslag om at ændre rapporteringskravene for at gøre det lettere for læserne at gennemskue virksomhedernes faktiske afkast og forpligtelser.

Real-World Eksempel på faktisk afkast

I sin 27. maj 2019, Manulife RetirementPlus Fund Facts-rapport, beskrev The Manufacturers Life Insurance Company præstationerne for de forskellige fonde i sine forsikringskontrakter. Hver opdeling har et afsnit "Hvordan har fonden præsteret?", med gennemsnitlige afkast og et diagram, der angiver årlige afkast for den pågældende fond over de foregående fem år. Derudover havde hvert afsnit en ansvarsfraskrivelse: "Dit faktiske afkast vil afhænge af den garantimulighed og salgsgebyr, du vælger, og af din personlige skattesituation."

##Højdepunkter

• Faktisk afkast kan også referere til præstationen af pensionsordningsaktiver.

• Det modsatte af faktisk afkast er forventet afkast.

• Faktisk afkast refererer til den de facto gevinst eller det tab, som en investor modtager eller oplever på en investering eller portefølje.