gerçek getiri
Gerçek Getiri Nedir?
Fiili getiri, bir yatırımcının bir yatırımda veya portföyde yaşadığı gerçek kazanç veya kaybı ifade eder. Aynı zamanda iç getiri oranı (IRR) olarak da adlandırılır. Net değeri büyük ölçüde etkileyebilir.
Gerçek Getirinin Temelleri
Beklenen veya varsayılan getirilerin aksine , gerçek getiri, yatırımcıların yatırımlarından gerçekten elde ettikleri getiridir. Örneğin, bir yatırım fonunun açıklama beyanı, "Yatırım yaptığınız Fon'un menkul kıymetleri, gerçek getiri muhtemelen farklı olsa da, her yıl %5 kazanıyor" gibi bir şey söyleyebilir. Beklenen ve gerçekleşen getiri rakamları arasındaki tutarsızlığın nedenlerini analiz etmek, portföy getirilerinde oynadığı rol sistematik (piyasanın) ve kendine özgü (yöneticinin/fonun) risk faktörlerinin anlaşılmasına yardımcı olur. Gerçek getirilerin itici güçleri arasında ticaret maliyetleri, yönetici ücretleri, yatırım zaman dilimi, dönem boyunca ek yatırımların veya geri çekilmelerin eklenip eklenmediği ve ayrıca vergilerin ve enflasyonun etkileri yer alır.
Hem Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) hem de Devlet Hesap Verebilirlik Ofisi (GAO), yatırım fonu şirketlerinin yıllar içinde yatırımcılara ve potansiyel yatırımcılara sağladıkları açıklamaları iyileştirmelerini şart koşan önerilerde bulundu ve inceledi. Şubat 2004'te yayınlanan bir Nihai Kuralda, SEC, fiili ve beklenen getiriler arasında ayrım yapmak için fon ihtiyacından özellikle bahsetti. Örneğin, beş yıllık bir süre boyunca varsayımsal bir yatırımın maliyetini ve performansını açıklayan ve gösteren bir yatırım fonu, fiili maliyet rakamlarının yanı sıra fiili getiri rakamlarına da atıfta bulunmak zorunda kalacaktır.
Özel Hususlar: Gerçek Getiri ve Emeklilik Planı Varlıkları
Gerçek getiri, bir şirketin emeklilik planı varlıklarının performansını tanımlamak için de kullanılır. Bu durumda, “plan varlıklarının fiili getirisi” olarak adlandırılır. Gerçek getiri, beklenen getiri ile karşılaştırılır.
Emeklilik planı varlıklarının fiili getirisini hesaplama formülü:
emeklilik yükümlülükleri için varsayılan getiri oranlarını hesaplamasına izin verdiğinden, işverenlerin mevcut ve gelecekteki emeklilere yönelik fiili yükümlülüklerini yansıtmaz. Beklenen getiriler genellikle iyimser varsayımlara dayandığından, yükümlülükleri olduğundan az gösterme ve bir şirketin mali durumunu abartma eğilimindedirler. Şirketler, finansal tablolarının dipnotlarında yer alan iki sayı dizisinin (gerçek getiri ile beklenen getiri) mutabakatını sağlamak zorundayken, okuyucuların şirketlerin fiili getirilerini ve yükümlülüklerini daha kolay ayırt edebilmeleri için raporlama gerekliliklerini değiştirmeye yönelik önerilerde bulunulmuştur.
Gerçek Getiri Gerçek Dünya Örneği
The Manufacturers Life Insurance Company, 27 Mayıs 2019 tarihli Manulife RetirementPlus Fund Facts raporunda, sigorta sözleşmelerindeki çeşitli fonların performansını açıkladı. Her dökümde, ortalama getirileri ve söz konusu fonun önceki beş yıldaki yıllık getirilerini gösteren bir grafiği olan bir "Fon Nasıl Gerçekleşti?" bölümü vardır. Ayrıca, her bölümde bir sorumluluk reddi beyanı vardı: "Gerçek iadeniz, seçtiğiniz garanti seçeneğine ve satış ücreti seçeneğine ve kişisel vergi durumunuza bağlı olacaktır."
##Öne çıkanlar
Gerçek getiri, emeklilik planı varlıklarının performansına da atıfta bulunabilir.
Gerçek getirinin tersi beklenen getiridir.
Gerçek getiri, bir yatırımcının bir yatırım veya portföy üzerinde aldığı veya deneyimlediği fiili kazanç veya kaybı ifade eder.
