pulangan sebenar

Apakah itu Pulangan Sebenar?

Pulangan sebenar merujuk kepada keuntungan atau kerugian sebenar yang dialami pelabur atas pelaburan atau dalam portfolio. Ia juga dirujuk sebagai kadar pulangan dalaman (IRR). Ia boleh menjejaskan nilai bersih.

Asas Pulangan Sebenar

Berbanding pulangan yang dijangka atau diandaikan,. pulangan sebenar ialah apa yang benar-benar diterima oleh pelabur daripada pelaburan mereka. Sebagai contoh, penyata pendedahan dana bersama mungkin menyatakan sesuatu seperti, "Sekuriti Dana yang anda laburkan memperoleh 5% setiap tahun, walaupun pulangan sebenar mungkin berbeza." Menganalisis sebab percanggahan antara angka pulangan yang dijangka dan sebenar membantu dalam memahami faktor risiko yang sistematik (pasaran) dan idiosinkratik (pengurus/dana) yang dimainkan dalam pulangan portfolio. Pemacu pulangan sebenar termasuk kos dagangan, yuran pengurus, jangka masa pelaburan, sama ada pelaburan tambahan atau pengeluaran ditambah dalam tempoh masa, serta kesan cukai dan inflasi.

Kedua-dua Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan Pejabat Akauntabiliti Kerajaan (GAO) telah mengkaji dan membuat cadangan untuk menghendaki syarikat dana bersama menambah baik pendedahan yang mereka berikan kepada pelabur dan bakal pelabur selama ini. Dalam Peraturan Akhir, yang dikeluarkan pada Februari 2004, SEC secara khusus menyebut keperluan dana untuk membezakan antara pulangan sebenar dan jangkaan. Sebagai contoh, dana bersama yang menerangkan dan menggambarkan kos dan prestasi pelaburan hipotesis dalam tempoh lima tahun perlu merujuk nombor pulangan sebenar serta angka kos sebenar.

Pertimbangan Khas: Pulangan Sebenar dan Aset Pelan Pencen

Pulangan sebenar juga digunakan untuk menggambarkan prestasi aset pelan pencen syarikat. Dalam kes ini, ia dirujuk sebagai "pulangan sebenar atas aset pelan." Pulangan sebenar dibandingkan dengan pulangan yang dijangkakan.

Formula untuk mengira pulangan sebenar bagi aset pelan pencen ialah:

Memandangkan peraturan perakaunan pelan pencen membenarkan majikan (syarikat, kerajaan, universiti) mengira kadar pulangan yang diandaikan untuk obligasi pencen mereka , ia tidak menggambarkan kewajipan sebenar majikan kepada pesara semasa dan akan datang. Oleh kerana pulangan yang dijangkakan selalunya berdasarkan andaian optimistik, mereka cenderung untuk mengecilkan kewajipan dan melebih-lebihkan kedudukan kewangan syarikat. Walaupun syarikat mesti menyediakan penyelarasan dua set nombor (pulangan sebenar berbanding pulangan yang dijangka) dalam nota kaki kepada penyata kewangan mereka, cadangan telah dibuat untuk menukar keperluan pelaporan untuk memudahkan pembaca membezakan pulangan dan kewajipan sebenar syarikat.

Contoh Pulangan Sebenar Dunia Sebenar

Dalam laporan Manulife RetirementPlus Fund Facts pada 27 Mei 2019, Syarikat Insurans Hayat Manufacturers menggambarkan prestasi pelbagai dana dalam kontrak insuransnya. Setiap pecahan mempunyai bahagian "Bagaimana Dana Berprestasi?", dengan purata pulangan dan carta yang menunjukkan pulangan tahunan untuk dana tersebut sepanjang lima tahun sebelumnya. Selain itu, setiap bahagian mempunyai penafian: "Pulangan sebenar anda bergantung pada pilihan jaminan dan pilihan caj jualan yang anda pilih dan pada situasi cukai peribadi anda."

##Sorotan

• Pulangan sebenar juga boleh merujuk kepada prestasi aset pelan pencen.

• Lawan pulangan sebenar dijangka pulangan.

• Pulangan sebenar merujuk kepada keuntungan atau kerugian de facto yang diterima atau dialami oleh pelabur dalam pelaburan atau portfolio.