faktisk avkastning
Hva er en faktisk avkastning?
En faktisk avkastning refererer til den faktiske gevinsten eller tapet en investor opplever på en investering eller i en portefølje. Det er også referert til som internrenten (IRR). Det kan i stor grad påvirke nettoformuen.
Grunnleggende om faktisk avkastning
I motsetning til forventet eller antatt avkastning,. er den faktiske avkastningen det investorene virkelig får fra investeringene sine. For eksempel kan et verdipapirfonds avsløringserklæring si noe sånt som "Verdipapirene til fondet du investerer i tjener 5 % hvert år, selv om den faktiske avkastningen sannsynligvis vil være annerledes." Å analysere årsakene til avviket mellom forventet og faktisk avkastningstall hjelper til med å forstå hvilken rolle systematiske (markedets) og idiosynkratiske (forvalterens/fondets) risikofaktorer spiller i porteføljeavkastningen. Drivere for faktisk avkastning inkluderer handelskostnader, forvalterhonorarer, investeringstidsramme, om ytterligere investeringer eller uttak ble lagt til i løpet av tidsperioden, samt virkningene av skatter og inflasjon.
Både Securities and Exchange Commission (SEC) og Government Accountability Office (GAO) har studert og fremmet forslag om å kreve at aksjefondsselskaper forbedrer avsløringene de gir til investorer og potensielle investorer gjennom årene. I en endelig regel, utstedt i februar 2004, nevnte SEC spesifikt behovet for midler for å skille mellom faktisk og forventet avkastning. For eksempel vil et aksjefond som beskriver og illustrerer kostnadene og ytelsen til en hypotetisk investering over en femårsperiode måtte referere til faktiske avkastningstall så vel som faktiske kostnadstall.
Spesielle hensyn: faktisk avkastning og pensjonsmidler
Faktisk avkastning brukes også til å beskrive ytelsen til et selskaps pensjonsmidler. I dette tilfellet blir det referert til som "faktisk avkastning på pensjonsmidler." Den faktiske avkastningen sammenlignes med forventet avkastning.
Formelen for å beregne faktisk avkastning for pensjonsmidler er:
Siden regnskapsregler for pensjonsordninger tillater arbeidsgivere (bedrifter, myndigheter, universiteter) å beregne antatt avkastning for sine pensjonsforpliktelser,. reflekterer de ikke arbeidsgivernes faktiske forpliktelser overfor nåværende og fremtidige pensjonister. Fordi forventet avkastning ofte er basert på optimistiske forutsetninger, har de en tendens til å undervurdere forpliktelser og overvurdere et selskaps finansielle stilling. Mens selskapene må gi en avstemming av de to tallsettene (faktisk avkastning versus forventet avkastning) i fotnotene til regnskapet, er det foreslått å endre rapporteringskravene for å gjøre det lettere for leserne å skjønne selskapenes faktiske avkastning og forpliktelser.
Eksempler fra den virkelige verden på faktisk avkastning
I sin 27. mai 2019, Manulife RetirementPlus Fund Facts-rapport, beskrev The Manufacturers Life Insurance Company ytelsen til de forskjellige fondene i sine forsikringskontrakter. Hver inndeling har en seksjon "Hvordan har fondet prestert?", med gjennomsnittlig avkastning og et diagram som viser årlig avkastning for det aktuelle fondet de siste fem årene. I tillegg hadde hver seksjon en ansvarsfraskrivelse: "Din faktiske avkastning vil avhenge av garantialternativet og salgsgebyralternativet du velger og din personlige skattesituasjon."
##Høydepunkter
- Faktisk avkastning kan også referere til ytelsen til pensjonsmidler.
– Det motsatte av faktisk avkastning er forventet avkastning.
- Faktisk avkastning refererer til de facto gevinst eller tap en investor mottar eller opplever på en investering eller portefølje.
