Investor's wiki

الإقراض على أساس الأصول

الإقراض على أساس الأصول

ما هو الإقراض على أساس الأصول؟

الإقراض على أساس الأصول هو عمل إقراض الأموال في اتفاقية مضمونة بضمانات. قد يتم تأمين قرض أو حد ائتمان على أساس الأصول من خلال المخزون أو حسابات القبض أو المعدات أو غيرها من الممتلكات التي يمتلكها المقترض.

تخدم صناعة الإقراض القائم على الأصول الأعمال التجارية وليس المستهلكين. يُعرف أيضًا باسم التمويل المستند إلى الأصول.

كيف يعمل الإقراض المستند إلى الأصول

تحتاج العديد من الشركات إلى الحصول على قروض أو الحصول على خطوط ائتمان لتلبية متطلبات التدفق النقدي الروتينية. على سبيل المثال ، قد تحصل شركة ما على حد ائتمان للتأكد من قدرتها على تغطية نفقات كشوف المرتبات الخاصة بها حتى إذا كان هناك تأخير قصير في المدفوعات التي تتوقع تلقيها.

إذا لم تستطع الشركة التي تسعى للحصول على القرض إظهار تدفق نقدي كافٍ أو أصول نقدية لتغطية القرض ، فقد يعرض المُقرض الموافقة على القرض بأصوله المادية كضمان. على سبيل المثال ، قد يتمكن مطعم جديد من الحصول على قرض فقط باستخدام معداته كضمان.

تعتمد شروط وأحكام القرض المستند إلى الأصول على نوع وقيمة الأصول المقدمة كضمان. يفضل المقرضون الضمانات عالية السيولة مثل الأوراق المالية التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد إذا تخلف المقترض عن السداد. تعتبر القروض التي تستخدم الأصول المادية أكثر خطورة ، وبالتالي فإن الحد الأقصى للقرض سيكون أقل بكثير من القيمة الدفترية للأصول. تختلف أسعار الفائدة المفروضة على نطاق واسع ، اعتمادًا على التاريخ الائتماني لمقدم الطلب ، والتدفق النقدي ، وطول الوقت الذي يقضيه في ممارسة الأعمال التجارية.

أسعار الفائدة على القروض القائمة على الأصول أقل من أسعار الفائدة على القروض غير المضمونة حيث يمكن للمقرض تعويض معظم أو كل خسائره في حالة تخلف المقترض عن السداد.

مثال

على سبيل المثال ، لنفترض أن إحدى الشركات تسعى للحصول على قرض بقيمة 200000 دولار لتوسيع عملياتها. إذا تعهدت الشركة بالأوراق المالية عالية السيولة القابلة للتداول في ميزانيتها العمومية كضمان ، يجوز للمقرض منح قرض يساوي 85٪ من القيمة الاسمية للأوراق المالية. إذا تم تقييم الأوراق المالية للشركة بمبلغ 200000 دولار ، فسيكون المقرض على استعداد لإقراض 170.000 دولار. إذا اختارت الشركة التعهد بأصول أقل سيولة ، مثل العقارات أو المعدات ، فقد يتم عرضها فقط بنسبة 50 ٪ من التمويل المطلوب ، أو 100000 دولار.

في كلتا الحالتين ، يمثل الخصم تكاليف تحويل الضمان إلى نقد وخسارة محتملة في القيمة السوقية.

إعتبارات خاصة

الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم المستقرة والتي لديها أصول مادية ذات قيمة هي أكثر المقترضين المعتمدين على الأصول شيوعًا.

ومع ذلك ، قد تسعى حتى الشركات الكبيرة أحيانًا للحصول على قروض قائمة على الأصول لتغطية الاحتياجات قصيرة الأجل. قد تكون التكلفة والمهلة الطويلة لإصدار أسهم أو سندات إضافية في أسواق رأس المال مرتفعة للغاية. قد يكون الطلب النقدي شديد الحساسية للوقت ، كما هو الحال في حالة الاستحواذ الكبير أو شراء المعدات بشكل غير متوقع.

يسلط الضوء

  • يفضل الضمان السائل على عكس الأصول غير السائلة أو المادية مثل المعدات.

  • غالبًا ما يستخدم الإقراض المستند إلى الأصول من قبل الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم من أجل تغطية طلبات التدفق النقدي قصيرة الأجل.

  • يشمل الإقراض المستند إلى الأصول إقراض الأموال باستخدام أصول المقترض كضمان.