Prestito basato sugli asset
Che cos'è il prestito basato sugli asset?
Il prestito basato su attività è l'attività di prestito di denaro in un contratto che è garantito da garanzie reali. Un prestito o una linea di credito basati su attività possono essere garantiti da inventario, crediti, attrezzature o altre proprietà di proprietà del mutuatario.
Il settore dei prestiti basati su asset serve le imprese, non i consumatori. È anche noto come finanziamento basato su attività.
Come funziona il prestito basato sugli asset
Molte aziende devono contrarre prestiti o ottenere linee di credito per soddisfare le normali richieste di flusso di cassa. Ad esempio, un'azienda potrebbe ottenere una linea di credito per assicurarsi di poter coprire le spese del personale anche se si prevede di ricevere un breve ritardo nei pagamenti.
Se la società che cerca il prestito non può mostrare un flusso di cassa o attività di cassa sufficienti per coprire un prestito, il prestatore può offrire di approvare il prestito con le sue attività fisiche come garanzia. Ad esempio, un nuovo ristorante potrebbe essere in grado di ottenere un prestito solo utilizzando le sue attrezzature come garanzia.
I termini e le condizioni di un prestito basato su attività dipendono dal tipo e dal valore dei beni offerti in garanzia. I prestatori preferiscono garanzie altamente liquide come titoli che possono essere prontamente convertiti in contanti se il mutuatario è inadempiente sui pagamenti. I prestiti che utilizzano attività fisiche sono considerati più rischiosi, quindi il prestito massimo sarà notevolmente inferiore al valore contabile delle attività. I tassi di interesse applicati variano ampiamente, a seconda della storia creditizia del richiedente, del flusso di cassa e della durata dell'attività commerciale.
I tassi di interesse sui prestiti basati su attività sono inferiori ai tassi sui prestiti non garantiti poiché il prestatore può recuperare la maggior parte o tutte le perdite nel caso in cui il mutuatario sia inadempiente.
Esempio
Ad esempio, supponiamo che un'azienda cerchi un prestito di $ 200.000 per espandere le proprie operazioni. Se la società impegna i titoli negoziabili altamente liquidi nel suo bilancio come garanzia, il prestatore può concedere un prestito pari all'85% del valore nominale dei titoli. Se i titoli dell'azienda sono valutati a $ 200.000, il prestatore sarà disposto a prestare $ 170.000. Se la società sceglie di impegnare attività meno liquide, come immobili o attrezzature, le può essere offerto solo il 50% del finanziamento richiesto o $ 100.000.
In entrambi i casi, lo sconto rappresenta i costi di conversione della garanzia in denaro e la sua potenziale perdita di valore di mercato.
Considerazioni speciali
Le piccole e medie imprese che sono stabili e che hanno asset fisici di valore sono i mutuatari asset-based più comuni.
Tuttavia, anche le grandi società possono occasionalmente richiedere prestiti basati su attività per coprire esigenze a breve termine. Il costo e il lungo termine di emissione di azioni o obbligazioni aggiuntive sui mercati dei capitali potrebbero essere troppo elevati. La domanda di cassa può essere estremamente sensibile al tempo, come nel caso di un'acquisizione importante o di un acquisto imprevisto di attrezzature.
Mette in risalto
La garanzia collaterale liquida è preferita rispetto ad attività illiquide o fisiche come le apparecchiature.
Il prestito basato su asset è spesso utilizzato dalle piccole e medie imprese per soddisfare le richieste di flusso di cassa a breve termine.
Il prestito basato su attività comporta il prestito di denaro utilizzando le attività del mutuatario come garanzia.
