基于资产的借贷

什么是基于资产的借贷？

基于资产的贷款是在有抵押品的协议中贷款的业务。基于资产的贷款或信用额度可以由借款人拥有的存货、应收账款、设备或其他财产担保。

基于资产的借贷行业服务于企业，而不是消费者。它也被称为基于资产的融资。

基于资产的贷款如何运作

许多企业需要贷款或获得信贷额度以满足日常现金流需求。例如，企业可能会获得信用额度，以确保即使预期收到的付款出现短暂延迟，也能支付其工资支出。

如果寻求贷款的公司无法显示足够的现金流或现金资产来支付贷款，贷方可能会提出以实物资产作为抵押品来批准贷款。例如，一家新餐厅可能只能通过使用其设备作为抵押来获得贷款。

基于资产的贷款的条款和条件取决于作为证券提供的资产的类型和价值。如果借款人拖欠还款，贷方更喜欢流动性高的抵押品，例如可以很容易地转换为现金的证券。使用实物资产的贷款被认为风险更大，因此最高贷款将大大低于资产的账面价值。收取的利率差异很大，具体取决于申请人的信用记录、现金流和经商时间。

基于资产的贷款利率低于无抵押贷款利率，因为如果借款人违约，贷方可以收回大部分或全部损失。

＃＃例子

例如，假设一家公司寻求 200,000 美元的贷款以扩大其业务。如果公司以资产负债表上流动性高的有价证券作为抵押品，贷款人可以提供相当于证券面值85%的贷款。如果公司的证券价值为 200,000 美元，贷方将愿意贷出 170,000 美元。如果公司选择抵押不动产或设备等流动性较低的资产，则可能只能获得所需融资的 50%，即 100,000 美元。

在这两种情况下，折扣代表将抵押品转换为现金的成本及其市场价值的潜在损失。

特别注意事项

稳定且拥有实物价值资产的中小型公司是最常见的以资产为基础的借款人。

然而，即使是大公司也可能偶尔会寻求基于资产的贷款来满足短期需求。在资本市场上增发股票或债券的成本和准备时间可能太高。现金需求可能对时间非常敏感，例如在重大收购或意外设备采购的情况下。

＃＃强调

与非流动性或实物资产（如设备）相比，首选流动性抵押品。
中小型企业经常使用基于资产的贷款来满足短期现金流需求。
以资产为基础的贷款涉及以借款人的资产作为抵押品贷款。