Omaisuusperusteinen lainaus

Mitä on omaisuusperusteinen lainaus?

Omaisuuslaina on rahan lainaamista sopimuksella, jonka vakuutena on vakuus. Omaisuusperusteisen lainan tai luottolimiitin vakuutena voi olla varastot, myyntisaamiset, laitteet tai muu lainanottajan omistama omaisuus.

Omaisuuspohjainen luotonantoala palvelee yrityksiä, ei kuluttajia. Se tunnetaan myös omaisuuspohjaisena rahoituksena.

Kuinka omaisuusperusteinen lainaus toimii

Monien yritysten on otettava lainoja tai hankittava luottolimiittejä vastatakseen rutiininomaisiin kassavirtavaatimuksiin. Yritys saattaa esimerkiksi hankkia luottorajan varmistaakseen, että se pystyy kattamaan palkkakulunsa, vaikka sen odotettavissa olevat maksut viivästyisivät lyhyesti.

Jos lainaa hakeva yritys ei pysty osoittamaan riittävästi kassavirtaa tai kassavaroja lainan kattamiseksi, lainanantaja voi tarjoutua hyväksymään lainan fyysisine varoineen vakuudeksi. Esimerkiksi uusi ravintola voi saada lainaa vain käyttämällä laitteitaan vakuutena.

Omaisuuslainan ehdot riippuvat vakuudeksi tarjottavien omaisuuserien tyypistä ja arvosta. Lainanantajat suosivat erittäin likvidejä vakuuksia, kuten arvopapereita, jotka voidaan muuttaa helposti käteiseksi, jos lainanottaja ei suorita maksuja. Fyysistä omaisuutta käyttäviä lainoja pidetään riskialttiimpina, joten lainan enimmäismäärä on huomattavasti pienempi kuin omaisuuden kirjanpitoarvo. Peritettävät korot vaihtelevat suuresti hakijan luottohistorian, kassavirran ja liiketoiminnan pituuden mukaan.

Omaisuusperusteisten lainojen korot ovat alhaisemmat kuin vakuudettomien lainojen korot, koska lainanantaja voi saada takaisin suurimman osan tai kaikki tappioistaan, jos lainanottaja laiminlyö.

esimerkki

Oletetaan esimerkiksi, että yritys hakee 200 000 dollarin lainaa laajentaakseen toimintaansa. Jos yritys panttaa vakuudeksi taseeseensa olevia erittäin likvidejä jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita,. lainanantaja voi myöntää lainan, joka on 85 % arvopapereiden nimellisarvosta. Jos yrityksen arvopaperien arvo on 200 000 dollaria, lainanantaja on valmis lainaamaan 170 000 dollaria. Jos yritys päättää panttaa vähemmän likvidejä varoja, kuten kiinteistöjä tai laitteita, sille voidaan tarjota vain 50 % vaaditusta rahoituksesta tai 100 000 dollaria.

Molemmissa tapauksissa alennus edustaa vakuuden rahaksi muuntamisesta aiheutuvia kustannuksia ja sen mahdollista markkina-arvon menetystä.

Erityisiä huomioita

Pienet ja keskisuuret yritykset, jotka ovat vakaita ja joilla on arvokasta fyysistä omaisuutta, ovat yleisimpiä omaisuuspohjaisia lainaajia.

Suuretkin yritykset voivat kuitenkin ajoittain hakea omaisuuslainoja lyhytaikaisiin tarpeisiin. Lisäosakkeiden tai joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku pääomamarkkinoilla kustannukset ja pitkä toimitusaika voivat olla liian korkeita. Kassakysyntä voi olla äärimmäisen aikaherkkää, esimerkiksi suuren hankinnan tai odottamattoman laitehankinnan yhteydessä.

##Kohokohdat

• Likvidejä vakuuksia pidetään parempana kuin epälikvidejä tai fyysisiä varoja, kuten laitteita.

• Omaisuuslainaa käyttävät usein pienet ja keskisuuret yritykset kattamaan lyhytaikaisia kassavirtavaatimuksia.

• Omaisuuslainauksessa lainataan rahaa käyttämällä vakuutena lainanottajan omaisuutta.