Empréstimo com base em ativos
O que é empréstimo baseado em ativos?
O empréstimo baseado em ativos é o negócio de emprestar dinheiro em um contrato garantido por garantia. Um empréstimo ou linha de crédito com base em ativos pode ser garantido por estoque, contas a receber, equipamentos ou outros bens de propriedade do mutuário.
O setor de empréstimos baseados em ativos atende às empresas, não aos consumidores. Também é conhecido como financiamento baseado em ativos.
Como funciona o empréstimo baseado em ativos
Muitas empresas precisam fazer empréstimos ou obter linhas de crédito para atender às demandas rotineiras de fluxo de caixa. Por exemplo, uma empresa pode obter uma linha de crédito para garantir que possa cobrir suas despesas com folha de pagamento, mesmo que haja um breve atraso nos pagamentos que espera receber.
Se a empresa que busca o empréstimo não puder mostrar fluxo de caixa ou ativos de caixa suficientes para cobrir um empréstimo, o credor pode oferecer a aprovação do empréstimo com seus ativos físicos como garantia. Por exemplo, um novo restaurante pode obter um empréstimo apenas usando seu equipamento como garantia.
Os termos e condições de um empréstimo baseado em ativos dependem do tipo e valor dos ativos oferecidos como garantia. Os credores preferem garantias de alta liquidez, como títulos que podem ser facilmente convertidos em dinheiro se o mutuário deixar de pagar os pagamentos. Empréstimos com ativos físicos são considerados mais arriscados, portanto, o empréstimo máximo será consideravelmente menor que o valor contábil dos ativos. As taxas de juros cobradas variam muito, dependendo do histórico de crédito do solicitante, fluxo de caixa e tempo de atividade comercial.
As taxas de juros dos empréstimos baseados em ativos são mais baixas do que as taxas dos empréstimos não garantidos, uma vez que o credor pode recuperar a maior parte ou todas as suas perdas no caso de inadimplência do mutuário.
exemplo
Por exemplo, digamos que uma empresa busque um empréstimo de US$ 200.000 para expandir suas operações. Se a empresa oferecer os títulos negociáveis de alta liquidez em seu balanço como garantia, o credor pode conceder um empréstimo equivalente a 85% do valor de face dos títulos. Se os títulos da empresa estiverem avaliados em $ 200.000, o credor estará disposto a emprestar $ 170.000. Se a empresa optar por penhorar ativos menos líquidos, como imóveis ou equipamentos, poderá receber apenas 50% do financiamento necessário, ou US$ 100.000.
Em ambos os casos, o desconto representa os custos de conversão da garantia em dinheiro e sua potencial perda no valor de mercado.
Considerações Especiais
Pequenas e médias empresas que são estáveis e que possuem ativos físicos de valor são os mutuários baseados em ativos mais comuns.
No entanto, mesmo grandes corporações podem ocasionalmente buscar empréstimos baseados em ativos para cobrir necessidades de curto prazo. O custo e o longo prazo de emissão de ações ou títulos adicionais nos mercados de capitais podem ser muito altos. A demanda de caixa pode ser extremamente sensível ao tempo, como no caso de uma grande aquisição ou de uma compra inesperada de equipamento.
##Destaques
A garantia líquida é preferida em oposição a ativos ilíquidos ou físicos, como equipamentos.
Os empréstimos baseados em ativos são frequentemente usados por pequenas e médias empresas para cobrir demandas de fluxo de caixa de curto prazo.
O empréstimo baseado em ativos envolve emprestar dinheiro usando os ativos do mutuário como garantia.
