Préstamos basados en activos

¿Qué son los préstamos basados en activos?

Los préstamos basados en activos son el negocio de prestar dinero en un acuerdo que está garantizado por una garantía. Un préstamo o línea de crédito basado en activos puede estar garantizado por inventario, cuentas por cobrar, equipo u otra propiedad del prestatario.

La industria de préstamos basada en activos sirve a las empresas, no a los consumidores. También se conoce como financiación basada en activos.

Cómo funcionan los préstamos basados en activos

Muchas empresas necesitan pedir préstamos u obtener líneas de crédito para cumplir con las demandas de flujo de efectivo de rutina. Por ejemplo, una empresa podría obtener una línea de crédito para asegurarse de que puede cubrir sus gastos de nómina incluso si hay un breve retraso en los pagos que espera recibir.

Si la empresa que solicita el préstamo no puede mostrar suficiente flujo de efectivo o activos en efectivo para cubrir un préstamo, el prestamista puede ofrecer aprobar el préstamo con sus activos físicos como garantía. Por ejemplo, un nuevo restaurante podría obtener un préstamo solo usando su equipo como garantía.

Los términos y condiciones de un préstamo basado en activos dependen del tipo y valor de los activos ofrecidos como garantía. Los prestamistas prefieren garantías altamente líquidas, como valores que puedan convertirse fácilmente en efectivo si el prestatario no cumple con los pagos. Los préstamos que utilizan activos físicos se consideran más riesgosos, por lo que el préstamo máximo será considerablemente menor que el valor en libros de los activos. Las tasas de interés que se cobran varían ampliamente, según el historial crediticio del solicitante, el flujo de caja y el tiempo que lleve haciendo negocios.

Las tasas de interés de los préstamos basados en activos son más bajas que las tasas de los préstamos no garantizados, ya que el prestamista puede recuperar la mayoría o la totalidad de sus pérdidas en caso de incumplimiento del prestatario.

Ejemplo

Por ejemplo, digamos que una empresa busca un préstamo de $200,000 para expandir sus operaciones. Si la empresa pignora los valores negociables de gran liquidez de su balance como garantía, el prestamista puede conceder un préstamo equivalente al 85% del valor nominal de los valores. Si los valores de la empresa están valorados en $200 000, el prestamista estará dispuesto a prestar $170 000. Si la empresa opta por prometer activos menos líquidos, como bienes raíces o equipos, solo se le puede ofrecer el 50% de su financiamiento requerido, o $100,000.

En ambos casos, el descuento representa los costos de convertir la garantía en efectivo y su posible pérdida en el valor de mercado.

Consideraciones Especiales

Las pequeñas y medianas empresas que son estables y que tienen activos físicos de valor son los prestatarios basados en activos más comunes.

Sin embargo, incluso las grandes corporaciones pueden solicitar ocasionalmente préstamos basados en activos para cubrir necesidades a corto plazo. El costo y el largo plazo de emisión de acciones o bonos adicionales en los mercados de capitales pueden ser demasiado altos. La demanda de efectivo puede ser extremadamente sensible al tiempo, como en el caso de una adquisición importante o una compra de equipo inesperada.

Reflejos

• Se prefiere la garantía líquida frente a los activos físicos o no líquidos, como los equipos.

• Los préstamos basados en activos a menudo son utilizados por pequeñas y medianas empresas para cubrir las demandas de flujo de efectivo a corto plazo.

• Los préstamos basados en activos implican prestar dinero utilizando los activos del prestatario como garantía.