Pożyczki oparte na aktywach
Co to jest pożyczka oparta na aktywach?
Pożyczki oparte na aktywach to działalność polegająca na pożyczaniu pieniędzy w ramach umowy zabezpieczonej zabezpieczeniem. Pożyczka lub linia kredytowa oparta na aktywach może być zabezpieczona zapasami, należnościami, sprzętem lub inną własnością należącą do pożyczkobiorcy.
Branża pożyczek opartych na aktywach służy biznesowi, a nie konsumentom. Jest również znany jako finansowanie oparte na aktywach.
Jak działa pożyczka oparta na aktywach
Wiele firm musi zaciągać pożyczki lub uzyskiwać linie kredytowe, aby sprostać rutynowym wymaganiom w zakresie przepływów pieniężnych. Na przykład firma może uzyskać linię kredytową, aby upewnić się, że jest w stanie pokryć swoje wydatki na wynagrodzenia, nawet jeśli wystąpi krótkie opóźnienie w płatnościach, które spodziewa się otrzymać.
Jeśli firma ubiegająca się o pożyczkę nie jest w stanie wykazać wystarczających przepływów pieniężnych lub aktywów pieniężnych na pokrycie pożyczki, pożyczkodawca może zaoferować zatwierdzenie pożyczki wraz z jej aktywami fizycznymi jako zabezpieczeniem. Na przykład nowa restauracja może być w stanie uzyskać pożyczkę jedynie przy użyciu swojego sprzętu jako zabezpieczenia.
Warunki pożyczki opartej na aktywach zależą od rodzaju i wartości aktywów oferowanych jako zabezpieczenie. Pożyczkodawcy preferują wysoce płynne zabezpieczenia, takie jak papiery wartościowe, które można łatwo zamienić na gotówkę, jeśli pożyczkobiorca nie wywiąże się z płatności. Pożyczki wykorzystujące aktywa fizyczne są uważane za bardziej ryzykowne, więc maksymalna pożyczka będzie znacznie niższa niż wartość księgowa aktywów. Naliczane stopy procentowe są bardzo zróżnicowane, w zależności od historii kredytowej wnioskodawcy, przepływów pieniężnych i czasu prowadzenia działalności.
Stopy procentowe pożyczek opartych na aktywach są niższe niż stopy procentowe pożyczek niezabezpieczonych, ponieważ pożyczkodawca może odzyskać większość lub całość swoich strat w przypadku niewywiązania się ze zobowiązań przez pożyczkobiorcę.
przykład
Załóżmy na przykład, że firma stara się o pożyczkę w wysokości 200 000 USD na rozszerzenie swojej działalności. Jeżeli spółka zastawi w swoim bilansie wysoce płynne, rynkowe papiery wartościowe jako zabezpieczenie, pożyczkodawca może udzielić pożyczki w wysokości 85% wartości nominalnej papierów wartościowych. Jeśli papiery wartościowe firmy są wyceniane na 200 000 USD, pożyczkodawca będzie skłonny pożyczyć 170 000 USD. Jeśli firma zdecyduje się zastawić mniej płynne aktywa, takie jak nieruchomości lub sprzęt, może otrzymać tylko 50% wymaganego finansowania lub 100 000 USD.
W obu przypadkach dyskonto reprezentuje koszty konwersji zabezpieczenia na gotówkę i jego potencjalną utratę wartości rynkowej.
Uwagi specjalne
Najczęstszymi kredytobiorcami opartymi na aktywach są małe i średnie firmy, które są stabilne i posiadają fizyczne aktywa o wartości.
Jednak nawet duże korporacje mogą od czasu do czasu szukać pożyczek opartych na aktywach na pokrycie krótkoterminowych potrzeb. Koszt i długi czas realizacji emisji dodatkowych akcji lub obligacji na rynkach kapitałowych mogą być zbyt wysokie. Zapotrzebowanie na gotówkę może być niezwykle czasochłonne, na przykład w przypadku dużego przejęcia lub nieoczekiwanego zakupu sprzętu.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Preferowane jest zabezpieczenie płynne w przeciwieństwie do niepłynnych lub fizycznych aktywów, takich jak sprzęt.
Pożyczki oparte na aktywach są często wykorzystywane przez małe i średnie przedsiębiorstwa w celu pokrycia krótkoterminowych potrzeb w zakresie przepływów pieniężnych.
Pożyczki oparte na aktywach polegają na pożyczaniu pieniędzy przy użyciu aktywów pożyczkobiorcy jako zabezpieczenia.
