Vermögensbasierte Kreditvergabe

Was ist vermögensbasierte Kreditvergabe?

Vermögensbasierte Kreditvergabe ist das Geschäft, Geld in einer Vereinbarung zu verleihen, die durch Sicherheiten besichert ist. Ein vermögenswertbasiertes Darlehen oder eine Kreditlinie kann durch Inventar, Forderungen, Ausrüstung oder anderes Eigentum des Kreditnehmers besichert werden.

Die Asset-Based-Lending-Branche dient Unternehmen, nicht Verbrauchern. Sie wird auch als vermögensbasierte Finanzierung bezeichnet.

Wie vermögensbasierte Kredite funktionieren

Viele Unternehmen müssen Kredite aufnehmen oder Kreditlinien erhalten, um routinemäßige Cashflow- Anforderungen zu erfüllen. Beispielsweise kann ein Unternehmen eine Kreditlinie erhalten, um sicherzustellen, dass es seine Lohnkosten auch dann decken kann, wenn es zu einer kurzen Verzögerung bei den erwarteten Zahlungen kommt.

Wenn das den Kredit suchende Unternehmen nicht genügend Cashflow oder Barvermögen zur Deckung eines Kredits vorweisen kann, kann der Kreditgeber anbieten, den Kredit mit seinen Sachwerten als Sicherheit zu genehmigen. Beispielsweise kann ein neues Restaurant möglicherweise nur dann einen Kredit erhalten, wenn es seine Ausrüstung als Sicherheit verwendet.

Die Konditionen eines Sachdarlehens richten sich nach Art und Wert der als Sicherheit angebotenen Vermögenswerte. Kreditgeber bevorzugen hochliquide Sicherheiten wie Wertpapiere, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können, wenn der Kreditnehmer mit den Zahlungen in Verzug gerät. Kredite mit materiellen Vermögenswerten gelten als riskanter, sodass der maximale Kredit deutlich unter dem Buchwert der Vermögenswerte liegen wird. Die berechneten Zinssätze variieren stark, abhängig von der Kredithistorie, dem Cashflow und der Dauer der Geschäftstätigkeit des Antragstellers.

Die Zinssätze für vermögensbasierte Kredite sind niedriger als die Zinssätze für unbesicherte Kredite, da der Kreditgeber seine Verluste im Falle eines Ausfalls des Kreditnehmers größtenteils oder vollständig wieder hereinholen kann.

Beispiel

Angenommen, ein Unternehmen sucht einen Kredit in Höhe von 200.000 USD, um seine Geschäftstätigkeit auszuweiten. Verpfändet das Unternehmen die hochliquiden marktgängigen Wertpapiere in seiner Bilanz als Sicherheit, kann der Verleiher ein Darlehen in Höhe von 85 % des Nennwerts der Wertpapiere gewähren. Wenn die Wertpapiere des Unternehmens einen Wert von 200.000 US-Dollar haben, ist der Kreditgeber bereit, 170.000 US-Dollar zu leihen. Wenn sich das Unternehmen dafür entscheidet, weniger liquide Vermögenswerte wie Immobilien oder Ausrüstung zu verpfänden, werden ihm möglicherweise nur 50 % seiner erforderlichen Finanzierung oder 100.000 $ angeboten.

In beiden Fällen repräsentiert der Abschlag die Kosten für die Umwandlung der Sicherheit in Barmittel und ihren potenziellen Marktwertverlust.

Besondere Überlegungen

Kleine und mittelständische Unternehmen, die stabil sind und über physische Vermögenswerte verfügen, sind die häufigsten vermögensbasierten Kreditnehmer.

Aber auch große Unternehmen können gelegentlich vermögensbasierte Kredite in Anspruch nehmen, um kurzfristige Bedürfnisse zu decken. Die Kosten und die lange Vorlaufzeit für die Ausgabe zusätzlicher Aktien oder Anleihen an den Kapitalmärkten können zu hoch sein. Der Bargeldbedarf kann äußerst zeitkritisch sein, wie beispielsweise im Fall einer größeren Anschaffung oder eines unerwarteten Gerätekaufs.

Höhepunkte

• Liquide Sicherheiten werden gegenüber illiquiden oder physischen Vermögenswerten wie Ausrüstungen bevorzugt.

• Vermögensbasierte Kredite werden häufig von kleinen und mittelständischen Unternehmen genutzt, um kurzfristige Cashflow-Anforderungen zu decken.

• Asset Based Lending bedeutet, Geld zu leihen, wobei das Vermögen des Kreditnehmers als Sicherheit dient.