Investor's wiki

Varlığa Dayalı Kredilendirme

Varlığa Dayalı Kredilendirme

Varlığa Dayalı Kredi Nedir?

Varlığa dayalı borç verme, teminatla güvence altına alınan bir anlaşmada para ödünç verme işidir. Varlığa dayalı bir kredi veya kredi limiti, envanter, alacak hesapları, ekipman veya borçlunun sahip olduğu diğer mülklerle güvence altına alınabilir.

Varlığa dayalı kredi endüstrisi tüketicilere değil, işletmelere hizmet eder. Varlığa dayalı finansman olarak da bilinir.

Varlığa Dayalı Borç Verme Nasıl Çalışır?

nakit akışı taleplerini karşılamak için kredi alması veya kredi limiti alması gerekir . Örneğin, bir işletme, almayı beklediği ödemelerde kısa bir gecikme olsa bile, bordro masraflarını karşılayabileceğinden emin olmak için bir kredi limiti alabilir.

Krediyi arayan şirket, krediyi karşılayacak yeterli nakit akışını veya nakit varlığını gösteremezse, kredi veren, teminat olarak fiziki varlıkları ile krediyi onaylamayı teklif edebilir. Örneğin, yeni bir restoran sadece ekipmanını teminat olarak kullanarak kredi alabilir.

Varlığa dayalı bir kredinin hüküm ve koşulları, teminat olarak sunulan varlıkların türüne ve değerine bağlıdır. Borç verenler, borçlunun ödemeleri temerrüde düşürmesi durumunda kolayca nakde çevrilebilecek menkul kıymetler gibi oldukça likit teminatları tercih eder. Fiziksel varlıkları kullanan krediler daha riskli olarak kabul edilir, bu nedenle maksimum kredi, varlıkların defter değerinden önemli ölçüde düşük olacaktır. Uygulanan faiz oranları, başvuranın kredi geçmişine, nakit akışına ve iş yapma süresinin uzunluğuna bağlı olarak büyük ölçüde değişmektedir.

Varlığa dayalı kredilerdeki faiz oranları, teminatsız kredilerdeki oranlardan daha düşüktür, çünkü borçlunun temerrüde düşmesi durumunda borç veren, zararlarının çoğunu veya tamamını geri alabilir.

örnek

Örneğin, bir şirketin faaliyetlerini genişletmek için 200.000 ABD Doları kredi istediğini varsayalım. Şirket, bilançosunda yüksek likiditeye sahip menkul kıymetleri teminat olarak rehin ederse, borç veren menkul kıymetlerin nominal değerinin %85'i oranında kredi verebilir. Firmanın menkul kıymetleri 200.000 $ değerindeyse, borç veren 170.000 $ borç vermeye istekli olacaktır. Şirket, gayrimenkul veya ekipman gibi daha az likit varlıkları rehin vermeyi seçerse, gerekli finansmanın yalnızca %50'si veya 100.000 ABD Doları teklif edilebilir.

Her iki durumda da iskonto, teminatı nakde çevirmenin maliyetlerini ve piyasa değerindeki potansiyel kaybını temsil eder.

Özel Hususlar

İstikrarlı ve fiziksel değeri olan küçük ve orta ölçekli şirketler, en yaygın varlığa dayalı borç alanlardır.

Ancak, büyük şirketler bile zaman zaman kısa vadeli ihtiyaçları karşılamak için varlığa dayalı krediler arayabilir. Sermaye piyasalarında ek hisse veya tahvil ihraç etmenin maliyeti ve uzun teslim süresi çok yüksek olabilir. Nakit talebi, büyük bir satın alma veya beklenmedik bir ekipman satın alma durumunda olduğu gibi, zamana son derece duyarlı olabilir.

##Öne çıkanlar

  • Likit olmayan veya ekipman gibi fiziki varlıklar yerine likit teminat tercih edilir.

  • Varlığa dayalı kredilendirme genellikle küçük ve orta ölçekli işletmeler tarafından kısa vadeli nakit akışı taleplerini karşılamak için kullanılır.

  • Varlığa dayalı borç verme, borçlunun varlıklarını teminat olarak kullanarak borç para vermeyi içerir.