دخل التشغيل بعد الضريبة (ATOI)
ما هو الدخل التشغيلي بعد الضريبة (ATOI)؟
الدخل التشغيلي بعد الضريبة (ATOI) هو إجمالي الدخل التشغيلي للشركة بعد الضرائب. يستبعد هذا المقياس غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً أي مزايا أو رسوم بعد الضرائب مثل الآثار المترتبة على التغييرات المحاسبية .
صيغة ATOI هي:
<! - 78764FAC5435F25E12E590A07B57829C ->
حيث يكون الدخل التشغيلي (إجمالي الإيرادات - مصاريف التشغيل - الاستهلاك) ، والمعروف أيضًا باسم الدخل التشغيلي قبل الضريبة (PTOI).
فهم الدخل التشغيلي بعد الضريبة
الدخل التشغيلي هو مقياس لمقدار عائدات الشركة التي ستصبح ربحًا في النهاية. يقيس الدخل التشغيلي بعد الضريبة (ATOI) قدرة الشركة على تحقيق دخل من عملياتها لفترة زمنية محددة. إنه ببساطة الدخل التشغيلي (أو الخسارة) الذي تولده الشركة بعد احتساب تأثير الضرائب. في الواقع ، إنها أرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ، معدلة للضرائب. وبالتالي ، يمكن أيضًا حسابها على النحو التالي:
<! - A3B8A21149E4BA62938E7D49EC872494 ->
يختار بعض المحللين استخدام معدل الضريبة الفعلي للشركة ، بينما يختار البعض الآخر معدل الضريبة الهامشي. علاوة على ذلك ، يحسب البعض الدخل التشغيلي بعد الضريبة على النحو التالي:
<! - 5790BD1611504368FBC1CFAE242AA9C3 ->
يمكن أيضًا تعريف الدخل التشغيلي بعد الضريبة على أنه أرباح قبل الضرائب وبعد الضرائب (EBIAT). يقيس ربحية الشركة دون مراعاة هيكل رأس المال (الدين إلى حقوق الملكية). ATOI هو تقدير تقريبي للتدفقات النقدية بعد خصم الضرائب بدون الميزة الضريبية للديون. الشركة التي ليس لديها ديون ، سوف يكون ATOI الخاص بها مساويًا لصافي دخلها بعد الضريبة (NIAT).
نظرًا لطبيعة غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ، فإن ما يتم تضمينه واستبعاده في المقياس يختلف باختلاف الشركات والصناعات ، لذلك ، من المهم فهم كيفية وصول الشركة قيد التحليل إلى قيمة ATOI الخاصة بها.
ATOI و NOPAT
ATOI في شكل ربح تشغيلي جديد بعد الضريبة ( NOPAT) لحساب التدفق النقدي الحر للشركة (FCFF) ، والذي يساوي صافي ربح التشغيل بعد الضريبة مطروحًا منه التغييرات في رأس المال العامل. كما أنها تستخدم في حساب التدفق النقدي الاقتصادي الحر للشركة ، والذي يساوي الدخل التشغيلي بعد الضريبة مطروحًا منه رأس المال. يتم استخدام كلا المقياسين بشكل أساسي من قبل المحللين الذين يبحثون عن أهداف الاستحواذ لأن تمويل المشتري سيحل محل ترتيب التمويل الحالي.
لا يتم استخدام ATOI بشكل شائع في التحليل المالي مثل مقياس الدخل التشغيلي قبل الضريبة (PTOI) ، ومع ذلك ، يتم مراقبته عن كثب لأنه يمثل النقد المتاح للدفع للدائنين إذا كان هناك حدث تصفية. بينما يظهر الدخل التشغيلي قبل الضرائب عادة مباشرة في بيان الدخل ، لا يظهر الدخل التشغيلي بعد الضريبة. كما توضح الصيغة الأولى المقدمة ، يمكن حساب ATOI من PTOI عن طريق حساب الالتزام الضريبي على وجه التحديد لرقم الدخل قبل الضريبة وطرح هذا الرقم الضريبي من رقم الدخل قبل الضريبة.
يسلط الضوء
ATOI هو أكثر فائدة للمستثمرين لأنه يشمل تأثير الضرائب وغيرها من البنود لمرة واحدة التي قد تؤدي إلى انحراف الدخل التشغيلي.
يقيس الدخل التشغيلي مقدار الربح المحقق من عمليات الشركة.
يأخذ الدخل التشغيلي الدخل الإجمالي للشركة ، وهو ما يعادل إجمالي الإيرادات مطروحًا منه تكلفة السلع المباعة ، ويطرح جميع نفقات التشغيل.
