صفقة شراء في التمويل

ما هي صفقة الشراء؟

تتضمن صفقة الشراء الأصول المكتسبة بأقل من القيمة السوقية العادلة. في عملية دمج أعمال الشراء بالمساومة ، يتم الاستحواذ على كيان اعتباري من قبل شركة أخرى بمبلغ أقل من القيمة السوقية العادلة لصافي أصولها. تتطلب القواعد المحاسبية الحالية لدمج الأعمال من المشتري تسجيل الفرق بين القيمة العادلة لصافي الأصول المقتناة وسعر الشراء كمكسب في بيان الدخل بسبب الشهرة السلبية.

كيف تعمل صفقة الشراء

في أعقاب انهيار السوق في عام 2008 ، أتاح العدد الهائل من الشركات المالية التي كانت تتداول بخصومات هائلة على قيمتها الدفترية فرصة غير مسبوقة لعمليات الشراء بأسعار معقولة. الشركات التي كانت قادرة على الاستفادة من هذه الشركات والأصول المتعثرة كانت قادرة على إضافة إلى قاعدة أصولها بتكلفة قليلة نسبيًا.

غالبًا ما تحدث عمليات الشراء المساومة عند حدوث أزمة سيولة. أي أن الشركات والأصول تُباع بأقل من القيمة السوقية العادلة خلال أزمة السيولة. بشكل عام ، خلال أزمة السيولة ، يجب بيع هذه الأشياء بسرعة ، وبالتالي يجب عرضها بسعر مخفض.

إعتبارات خاصة

عند المحاسبة عن صفقة الشراء ، يتم تسجيل موجودات ومطلوبات الأعمال المحتملة التي يتم الحصول عليها بالقيمة العادلة. ثم يتم تحليل جميع الأصول والخصوم للتأكد من حصرها بشكل صحيح. يتم تسجيل القيمة العادلة للأصل أو العنصر الذي يتم شراؤه. يتم تسجيل الفرق بين القيمة العادلة والمدفوع على أنه مكسب.

على سبيل المثال ، إذا كان على شركة ABC بيع أعمالها لدفع الضرائب ، فقد توافق على سعر أقل من القيمة السوقية العادلة. وافقوا على بيع حصة بنسبة 50 ٪ في الشركة مقابل 250000 دولار. بعد حساب القيمة العادلة لأصولها وخصومها ، تبين أن القيمة العادلة لصافي أصولها تبلغ 700000 دولار ، أو 1 مليون دولار في الأصول مطروحًا منها 300000 دولار في الخصوم. تبلغ القيمة العادلة لنصف الأعمال 350.000 دولار أمريكي ، وهي أعلى بكثير من مبلغ 250.000 دولار أمريكي الذي عرضته الشركة. وبالتالي ، فإن الشركة المقتناة ستسجل ربحًا قدره 100000 دولار (350.000 دولار للقيمة العادلة مطروحًا منها 250000 دولار للسعر المدفوع).

أمثلة على صفقة الشراء

ولعل أشهر هذه الصفقات المشتراة خلال تلك الفترة المضطربة كان استحواذ باركلي على Lehman Brothers (بشكل أكثر تحديدًا ، عملياته المصرفية الاستثمارية في أمريكا الشمالية) في سبتمبر 2008 ، مما أدى إلى تسليم ما يقرب من 2.26 مليار جنيه إسترليني في صورة حسن نية سلبية لدفاتر باركليز.

صفقة أخرى انبثقت من الأزمة المالية لتوضيح صفقة شراء: الاستحواذ على HBOS plc (الشركة القابضة لبنك اسكتلندا plc) من قبل Lloyds TSB في عام 2009 مقابل أقل بكثير من قيمة صافي الأصول التي أنتجت شهرة سلبية بمقدار حوالي 11 مليار جنيه إسترليني تمت إضافتها إلى قاعدة رأس مال Lloyd وصافي دخلها في ذلك العام.

يسلط الضوء

• يجب على المستحوذ تسجيل الفرق بين سعر الشراء والقيمة العادلة كأرباح في الميزانية العمومية كشهرة سلبية.

• مشتريات المساومة تتضمن شراء أصول بأقل من القيمة السوقية العادلة.

• يتم تسجيل الفرق في السعر المدفوع والقيمة العادلة كمكسب.