Finansta Pazarlıklı Satın Alma
Pazarlıklı Satın Alma Nedir?
adil piyasa değerinden daha düşük bir değer için edinilen varlıkları içerir . Bir pazarlıklı satın alma işletme birleşmesinde, bir tüzel kişilik, net varlıklarının adil piyasa değerinden daha düşük bir tutarda bir başkası tarafından satın alınır. İşletme birleşmelerine ilişkin mevcut muhasebe kuralları, edinen işletmenin, satın alınan net varlıkların gerçeğe uygun değeri ile satın alma fiyatı arasındaki farkı, negatif şerefiye nedeniyle gelir tablosuna kazanç olarak kaydetmesini gerektirmektedir .
Pazarlıklı Satın Alma Nasıl Çalışır?
2008 piyasa çöküşünün ardından, defter değerlerine büyük indirimlerle işlem yapan çok sayıda finansal şirket, pazarlıklı alımlar için eşi görülmemiş bir fırsat sundu. Bu sıkıntılı fiyatlandırılmış şirketlerden ve varlıklardan yararlanabilen firmalar, varlık tabanlarına nispeten daha az maliyetle ekleyebildiler.
Pazarlıklı alımlar genellikle bir likidite sıkışıklığı meydana geldiğinde gerçekleşir. Diğer bir deyişle, işletmeler ve varlıklar, bir likidite sıkışıklığı sırasında adil piyasa değerinden daha düşük bir fiyata satılır. Genellikle, bir likidite sıkışıklığı sırasında, bunların hızlı bir şekilde satılması gerekir, bu nedenle indirimli fiyattan teklif edilmelidir.
Özel Hususlar
Pazarlıklı bir satın alma muhasebeleştirilirken, satın alınan potansiyel işletmenin varlıkları ve borçları gerçeğe uygun değer üzerinden kaydedilir. Ardından, tüm varlıklar ve yükümlülükler, uygun şekilde muhasebeleştirildiklerinden emin olmak için analiz edilir. Satın alınan varlık veya kalemin gerçeğe uygun değeri kaydedilir. Gerçeğe uygun değer ile ödenen arasındaki fark kazanç olarak kaydedilir.
Örneğin, ABC şirketi vergi ödemek için işini satmak zorunda kalırsa, adil piyasa değerinin altında bir fiyatı kabul edebilirler. Şirketin %50 hissesini 250.000$'a satmayı kabul ederler. Varlıklarının ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerini hesapladıktan sonra, net varlıklarının gerçeğe uygun değerinin 700.000 ABD Doları veya varlıklarda 1 milyon ABD Doları eksi borçlarda 300.000 ABD Doları olduğu bulundu. İşletmenin yarısının gerçeğe uygun değeri, şirketin teklif ettiği 250.000 ABD Dolarının çok üzerinde, 350.000 ABD Dolarıdır. Böylece, satın alan şirket 100.000 ABD Doları kazanç kaydedecektir (350.000 ABD Doları gerçeğe uygun değer, ödenen 250.000 ABD Doları tutarından düşülmüştür).
Pazarlıklı Satın Alma Örnekleri
Belki de bu çalkantılı dönem boyunca bu pazarlık satın alımlarının en ünlüsü, Barclay'in Eylül 2008'de Lehman Brothers'ı (daha özel olarak, Kuzey Amerika yatırım bankacılığı operasyonlarını) satın almasıydı ve bunun sonucunda Barclays'in defterlerine yaklaşık 2,26 milyar GBP negatif şerefiye teslim edildi.
Pazarlıklı bir satın almayı göstermek için mali krizden ortaya çıkan bir başka anlaşma: HBOS plc'nin (Bank of Scotland plc'nin holding şirketi) Lloyds TSB tarafından 2009'da net varlıkların değerinden çok daha düşük bir bedelle devralınması, HBOS plc (Bank of Scotland plc'nin holding şirketi) tutarında negatif şerefiye üretti. Lloyd'un sermaye tabanına ve o yılki net gelirine eklenen 11 milyar GBP.
##Öne çıkanlar
Edinen işletme, satın alma fiyatı ile gerçeğe uygun değer arasındaki farkı negatif şerefiye olarak bilançoda kazanç olarak kaydetmelidir.
Pazarlıklı alımlar, varlıkları adil piyasa değerinden daha düşük bir fiyata satın almayı içerir.
Ödenen fiyat ile gerçeğe uygun değer arasındaki fark kazanç olarak kaydedilir.
