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Compra de ganga en finanzas

Compra de ganga en finanzas

驴Qu茅 es una compra en oferta?

Una compra a precio de ganga involucra activos adquiridos por menos del valor justo de mercado. En una combinaci贸n de negocios de compra ventajosa, una entidad corporativa es adquirida por otra por un monto menor que el valor justo de mercado de sus activos netos. Las normas contables vigentes para las combinaciones de negocios exigen que la adquirente registre la diferencia entre el valor razonable de los activos netos adquiridos y el precio de compra como una ganancia en su estado de resultados debido al fondo de comercio negativo.

C贸mo funciona una compra en oferta

A ra铆z de la ca铆da del mercado de 2008, la enorme cantidad de empresas financieras que cotizaban con grandes descuentos sobre su valor en libros present贸 una oportunidad sin precedentes para las compras a precio de ganga. Las empresas que pudieron aprovechar estas empresas y activos con precios en dificultades pudieron aumentar su base de activos a un costo relativamente bajo.

Las compras a precio de ganga suelen ocurrir cuando se produce una crisis de liquidez. Es decir, las empresas y los activos se venden por menos del valor justo de mercado durante una crisis de liquidez. En general, durante una crisis de liquidez, estas cosas deben venderse r谩pidamente, por lo tanto, deben ofrecerse a un precio con descuento.

Consideraciones Especiales

Al contabilizar una compra en condiciones muy ventajosas, los activos y pasivos del negocio potencial que se adquiere se registran a su valor razonable. Luego, todos los activos y pasivos se analizan para garantizar que se hayan contabilizado correctamente. Se registra el valor razonable del activo o art铆culo que se compra. La diferencia entre el valor razonable y lo pagado se registra como una ganancia.

Por ejemplo, si la empresa ABC tiene que vender su negocio para pagar impuestos, puede acordar un precio por debajo del valor justo de mercado. Acuerdan vender una participaci贸n del 50% en la empresa por $250,000. Despu茅s de calcular el valor razonable de sus activos y pasivos, se encuentra que el valor razonable de sus activos netos es de $700 000, o $1 mill贸n en activos menos $300 000 en pasivos. El valor razonable de la mitad del negocio es de $350 000, muy por encima de los $250 000 que ofreci贸 la empresa. Por lo tanto, la compa帽铆a adquirente registrar铆a una ganancia de $100 000 ($350 000 de valor justo menos $250 000 de precio pagado).

Ejemplos de una compra de ganga

Quiz谩s la m谩s famosa de estas compras a precio de ganga durante ese per铆odo tumultuoso fue la adquisici贸n de Lehman Brothers por parte de Barclay (m谩s espec铆ficamente, sus operaciones de banca de inversi贸n en Am茅rica del Norte) en septiembre de 2008, lo que result贸 en la entrega de aproximadamente GBP 2260 millones en fondo de comercio negativo a los libros de Barclays.

Otro acuerdo que surgi贸 de la crisis financiera para ilustrar una compra a precio de ganga: la adquisici贸n de HBOS plc (la sociedad de cartera de Bank of Scotland plc) por parte de Lloyds TSB en 2009 por mucho menos que el valor de los activos netos produjo un fondo de comercio negativo por un monto de aproximadamente GBP 11 mil millones que se agregaron a la base de capital de Lloyd's y su ingreso neto ese a帽o.

Reflejos

  • Un adquirente debe registrar la diferencia entre el precio de compra y el valor razonable como una ganancia en el balance general como fondo de comercio negativo.

  • Las compras a precio de ganga implican la compra de activos por menos del valor justo de mercado.

  • La diferencia entre el precio pagado y el valor razonable se registra como una ganancia.