Okazyjny zakup w finansach

Co to jest zakup po okazyjnej cenie?

Okazyjny zakup obejmuje aktywa nabyte za cenę niższą niż godziwa wartość rynkowa. W połączeniu jednostek gospodarczych okazyjnego nabycia podmiot prawny jest nabywany przez inny podmiot za kwotę niższą od wartości godziwej jej aktywów netto. Obecne zasady rachunkowości dla połączeń jednostek gospodarczych wymagają, aby jednostka przejmująca księgowała różnicę pomiędzy wartością godziwą przejętych aktywów netto a ceną nabycia jako zysk w rachunku zysków i strat z tytułu ujemnej wartości firmy.

Jak działa okazyjne zakupy

W następstwie krachu na rynku z 2008 r. ogromna liczba firm finansowych, które notowały ogromne zniżki w stosunku do ich wartości księgowej, stworzyła bezprecedensową okazję do okazyjnych zakupów. Firmy, które były w stanie skorzystać z tych firm i aktywów o trudnej sytuacji cenowej, były w stanie zwiększyć swoją bazę aktywów przy stosunkowo niskich kosztach.

Okazyjne zakupy często mają miejsce, gdy ma miejsce kryzys płynności. Oznacza to, że podczas kryzysu płynności przedsiębiorstwa i aktywa są sprzedawane po cenie niższej niż godziwa wartość rynkowa. Ogólnie rzecz biorąc, podczas kryzysu płynności te rzeczy muszą być szybko sprzedane, dlatego muszą być oferowane po obniżonej cenie.

Uwagi specjalne

Przy rozliczaniu okazyjnego zakupu aktywa i pasywa potencjalnego nabytego przedsiębiorstwa są ujmowane według wartości godziwej. Następnie wszystkie aktywa i pasywa są analizowane, aby upewnić się, że zostały prawidłowo zaksięgowane. Zapisywana jest wartość godziwa nabywanego składnika aktywów lub przedmiotu. Różnica między wartością godziwą a zapłaconą jest księgowana jako zysk.

Na przykład, jeśli spółka ABC musi sprzedać swoją działalność, aby zapłacić podatki, może zgodzić się na cenę poniżej godziwej wartości rynkowej. Zgadzają się sprzedać 50% udziałów w firmie za 250 000 USD. Po obliczeniu wartości godziwej aktywów i zobowiązań okazuje się, że wartość godziwa aktywów netto wynosi 700 000 USD, czyli 1 milion USD w aktywach minus 300 000 USD w zobowiązaniach. Wartość godziwa połowy firmy wynosi 350 000 USD, znacznie powyżej 250 000 USD oferowanych przez firmę. W ten sposób firma przejmująca odnotowałaby zysk w wysokości 100 000 USD (wartość godziwa 350 000 USD pomniejszona o zapłaconą cenę 250 000 USD).

Przykłady okazyjnego zakupu

Być może najsłynniejszym z tych okazyjnych zakupów w tym burzliwym okresie było przejęcie przez Barclay firmy Lehman Brothers (a dokładniej jej północnoamerykańskich operacji bankowości inwestycyjnej) we wrześniu 2008 roku, co zaowocowało dostarczeniem około 2,26 miliarda funtów ujemnej wartości firmy do ksiąg Barclays.

Kolejna transakcja, która wyłoniła się z kryzysu finansowego, aby zilustrować okazyjne zakupy: przejęcie HBOS plc (spółki holdingowej Bank of Scotland plc) przez Lloyds TSB w 2009 r. za znacznie mniej niż wartość aktywów netto przyniosło ujemną wartość firmy w wysokości 11 miliardów funtów, które zostały dodane do bazy kapitałowej Lloyd's i jej dochodu netto w tym roku.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Jednostka przejmująca musi ująć różnicę między ceną nabycia a wartością godziwą jako zysk w bilansie jako ujemną wartość firmy.

• Zakupy okazyjne obejmują zakup aktywów za cenę niższą niż godziwa wartość rynkowa.

• Różnica między zapłaconą ceną a wartością godziwą jest ujmowana jako zysk.