عقد الفروق (CFD)

ما هو عقد الفروق (CFD)؟

عقد الفروقات (CFD) هو ترتيب يتم إجراؤه في تداول المشتقات المالية حيث تتم تسوية الفروق في التسوية بين أسعار التداول المفتوحة والإغلاق نقدًا. لا يوجد تسليم للسلع المادية أو الأوراق المالية مع العقود مقابل الفروقات.

العقود مقابل الفروقات هي استراتيجية تداول متقدمة يستخدمها متداولون متمرسون ولا يسمح بها في الولايات المتحدة .

فهم العقد للاختلافات

تسمح العقود مقابل الفروقات للمتداولين بالتداول في حركة أسعار الأوراق المالية والمشتقات. المشتقات هي استثمارات مالية مشتقة من أصل أساسي. بشكل أساسي ، يستخدم المستثمرون العقود مقابل الفروقات لمراهنات الأسعار على ما إذا كان سعر الأصل الأساسي أو الورقة المالية سيرتفع أو ينخفض.

قد يراهن متداولو العقود مقابل الفروقات على تحرك السعر لأعلى أو لأسفل. التجار الذين يتوقعون حركة صعودية في السعر سيشترون العقود مقابل الفروقات ، بينما أولئك الذين يرون الحركة الهبوطية المعاكسة سيبيعون مركزًا مفتوحًا.

إذا رأى مشتري العقود مقابل الفروقات ارتفاع سعر الأصل ، فسوف يعرضون حيازتهم للبيع. يتم تجميع صافي الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع معًا. يتم تسوية صافي الفرق الذي يمثل الربح أو الخسارة من التداولات من خلال حساب الوساطة الخاص بالمستثمر.

على العكس من ذلك ، إذا اعتقد المتداول أن سعر الورقة المالية سينخفض ، فيمكن فتح مركز بيع. لإغلاق المركز يجب عليهم شراء صفقة معادلة. مرة أخرى ، يتم تسوية صافي الفرق في الربح أو الخسارة نقدًا من خلال حسابهم.

التعامل في العقود مقابل الفروقات

يمكن استخدام عقود الفروق لتداول العديد من الأصول والأوراق المالية بما في ذلك الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). سيستخدم المتداولون هذه المنتجات أيضًا للمضاربة على تحركات الأسعار في العقود الآجلة للسلع مثل عقود النفط الخام والذرة. العقود الآجلة هي اتفاقيات موحدة أو عقود مع التزامات لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد مسبقًا مع تاريخ انتهاء صلاحية مستقبلي.

على الرغم من أن العقود مقابل الفروقات تسمح للمستثمرين بتداول تحركات أسعار العقود الآجلة ، إلا أنها ليست عقودًا مستقبلية في حد ذاتها. لا تحتوي العقود مقابل الفروقات على تواريخ انتهاء صلاحية تحتوي على أسعار محددة مسبقًا ولكنها تتداول مثل الأوراق المالية الأخرى بأسعار الشراء والبيع.

يتم تداول العقود مقابل الفروقات (CFDs) من خلال شبكة من الوسطاء الذين ينظمون الطلب والعرض في السوق للعقود مقابل الفروقات ويقومون بتحديد الأسعار وفقًا لذلك. بمعنى آخر ، لا يتم تداول العقود مقابل الفروقات في البورصات الرئيسية مثل بورصة نيويورك (NYSE). CFD هو عقد قابل للتداول بين العميل والوسيط ، حيث يقومان بتبادل الفرق في السعر الأولي للتداول وقيمته عندما يتم إلغاء الصفقة أو عكسها.

مزايا CFD

توفر العقود مقابل الفروقات للمتداولين جميع الفوائد والمخاطر المتعلقة بامتلاك ورقة مالية دون امتلاكها فعليًا أو الاضطرار إلى أخذ أي تسليم مادي للأصل.

يتم تداول العقود مقابل الفروقات على الهامش مما يعني أن الوسيط يسمح للمستثمرين باقتراض الأموال لزيادة الرافعة المالية أو حجم المركز لتحقيق مكاسب كبيرة. سيطلب الوسطاء من المتداولين الاحتفاظ بأرصدة حسابات محددة قبل السماح بهذا النوع من المعاملات.

عادةً ما يوفر التداول على عقود الفروقات على الهامش رافعة مالية أعلى من التداول التقليدي. الرافعة المالية القياسية في سوق العقود مقابل الفروقات يمكن أن تكون منخفضة مثل 2٪ من متطلبات الهامش ومرتفعة كهامش 20٪. تعني متطلبات الهامش الأقل إنفاق رأس مال أقل وعائدات محتملة أكبر للمتداول.

عادة ، هناك عدد أقل من القواعد واللوائح التي تحيط بسوق العقود مقابل الفروقات مقارنة بالبورصات القياسية. نتيجة لذلك ، يمكن أن يكون للعقود مقابل الفروقات متطلبات رأس مال أقل أو نقدًا مطلوبًا في حساب الوساطة. في كثير من الأحيان ، يمكن للمتداولين فتح حساب بمبلغ بسيط يصل إلى 1000 دولار مع وسيط. أيضًا ، نظرًا لأن العقود مقابل الفروقات تعكس إجراءات الشركات التي تحدث ، يمكن لمالك العقود مقابل الفروقات الحصول على أرباح نقدية تزيد من عائد المتداول على الاستثمار. يقدم معظم وسطاء CFD منتجات في جميع الأسواق الرئيسية في جميع أنحاء العالم. يمكن للمتداولين الوصول بسهولة إلى أي سوق مفتوح من منصة الوسيط.

تتيح العقود مقابل الفروقات للمستثمرين اتخاذ مركز طويل أو قصير أو مركز بيع وشراء بسهولة. لا يوجد في سوق العقود مقابل الفروقات قواعد البيع على المكشوف. قد يتم تقصير الأداة في أي وقت. نظرًا لعدم وجود ملكية للأصل الأساسي ، لا توجد تكلفة اقتراض أو بيع على المكشوف. أيضًا ، يتم فرض رسوم قليلة أو معدومة على تداول العقود مقابل الفروقات. يربح الوسطاء المال من المتداول الذي يدفع السبريد مما يعني أن المتداول يدفع سعر الطلب عند الشراء ، ويأخذ سعر العرض عند البيع أو البيع على المكشوف. يأخذ السماسرة قطعة أو سبريد على كل عرض ويسأل السعر الذي يقتبسونه.

عيوب CFD

إذا كان الأصل الأساسي يعاني من تقلبات شديدة أو تقلبات في الأسعار ، يمكن أن يكون فارق أسعار العرض والطلب كبيرًا. دفع فارق كبير على عمليات الدخول والخروج يمنع الربح من الحركات الصغيرة في العقود مقابل الفروقات ، مما يقلل من عدد الصفقات الرابحة مع زيادة الخسائر.

نظرًا لأن صناعة العقود مقابل الفروقات غير منظمة بدرجة عالية ، فإن مصداقية الوسيط تعتمد على سمعته وجدواه المالية. نتيجة لذلك ، لا تتوفر عقود الفروقات في الولايات المتحدة.

نظرًا لأن العقود مقابل الفروقات تتداول باستخدام الرافعة المالية ، يمكن للمستثمرين الذين يحتفظون بصفقة خاسرة الحصول على نداء هامش من وسيطهم ، الأمر الذي يتطلب إيداع أموال إضافية لموازنة المركز الخاسر. على الرغم من أن الرافعة المالية يمكن أن تضخم المكاسب مع العقود مقابل الفروقات ، إلا أن الرافعة المالية يمكن أن تضخم أيضًا الخسائر ويتعرض المتداولون لخطر خسارة 100٪ من استثماراتهم. أيضًا ، إذا تم اقتراض أموال من وسيط للتداول ، فسيتم تحميل المتداول مبلغ معدل الفائدة اليومي.

TTT

مثال من العالم الحقيقي للعقود مقابل الفروقات

يرغب المستثمر في شراء عقد مقابل الفروقات على SPDR S&P 500 (SPY) ، وهو صندوق يتم تداوله في البورصة ويتتبع مؤشر S&P 500. الوسيط يتطلب 5٪ كحد أدنى للتداول.

يشتري المستثمر 100 سهم من SPY مقابل 250 دولارًا للسهم الواحد مقابل 25000 دولارًا أمريكيًا يتم دفع 5٪ فقط أو 1250 دولارًا منها مبدئيًا للوسيط.

بعد شهرين ، يتم تداول SPY بسعر 300 دولار لكل سهم ، ويخرج المتداول من المركز بربح قدره 50 دولارًا للسهم أو 5000 دولار في المجموع.

تتم تسوية العقود مقابل الفروقات نقدًا ؛ يتم تسجيل المركز الأولي البالغ 25000 دولار أمريكي والمركز الختامي البالغ 30000 دولار أمريكي (300 دولار أمريكي * 100 سهم) ، ويتم إضافة مكاسب قدرها 5000 دولار أمريكي إلى حساب المستثمر.

يسلط الضوء

• عقد الفروقات (CFD) هو عقد مالي يدفع الفروق في سعر التسوية بين الصفقات المفتوحة والصفقة المغلقة.

• تتم تسوية العقود مقابل الفروقات نقدًا ولكنها عادةً ما تسمح بتداول الهامش بكميات كبيرة بحيث يحتاج المستثمرون فقط إلى طرح مبلغ صغير من المردود النظري للعقد.

• تسمح العقود مقابل الفروقات بشكل أساسي للمستثمرين بتداول اتجاه الأوراق المالية على المدى القصير للغاية وتحظى بشعبية خاصة في أسواق العملات الأجنبية ومنتجات السلع.