هيكل الديون المخصص القابل للتعديل (CARDS)
ما هي هياكل الديون المعدلة المعدلة (CARDS)؟
كانت هياكل الديون المعدلة القابلة للتعديل (CARDS) نوعًا من الملاجئ الضريبية المستخدمة من قبل الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية (HNWIs) والشركات. كما هو الحال مع جميع الملاجئ الضريبية ، كان الغرض من CARDS هو تقليل الالتزامات الضريبية الإجمالية للمستثمر.
في حالة CARDS ، تم تحقيق ذلك من خلال إقراض مبلغ كبير من المال لطرف أجنبي ، وعادة ما يكون ذلك المبلغ مرتبطًا بالشركة التي تقوم بالسمسرة في المعاملة. بعد سلسلة من معاملات المقايضة المشتقة ، يتلقى الطرف المستثمر في الملجأ الضريبي خسارة ورقية تعادل القيمة الأصلية للقرض. يمكن بعد ذلك استخدام هذه الخسارة الورقية لتعويض المكاسب الحقيقية التي حققها المستثمر في مكان آخر في محفظته ، مما يقلل الضرائب المستحقة عليه.
اليوم ، تعتبر CARDS غير قانونية من قبل دائرة الإيرادات الداخلية (IRS) ، وعلى هذا النحو ، لا يمكن استخدامها كجزء من إستراتيجية شرعية لخفض الضرائب.
كيف تعمل البطاقات
الفكرة الأساسية وراء CARDS هي توليد خسارة ورقية يمكن استخدامها لتعويض المكاسب المشروعة المكتسبة في مكان آخر في محفظة المستثمر. للقيام بذلك ، تقوم الشركة التي توفر المأوى الضريبي أولاً بإنشاء شركة أجنبية وهمية ، والتي يقرضها المستثمر بعد ذلك مبلغًا كبيرًا من المال. عادة ما يتم هيكلة القرض بسعر فائدة متغير ، مما يوفر للمستثمر والشركة الوهمية المشاركة في سلسلة من مقايضات أسعار الفائدة المصممة لإنتاج خسارة غير محققة للمستثمر. الأهم من ذلك ، على الرغم من أن الخسائر تبدو حقيقية على الورق ، إلا أنها مصممة بحيث لا تؤدي في الواقع إلى خسارة مالية للمستثمر. بعبارة أخرى ، تظل الخسائر "على الورق" فقط ، على الرغم من حقيقة أن تلك الخسائر الورقية تستخدم لتعويض الضرائب المستحقة على المحفظة الأوسع للمستثمر. بهذه الطريقة ، يمكن للمستثمر تقليل التزاماته الضريبية الإجمالية ببساطة عن طريق خلق مظهر للخسائر من خلال معاملات المقايضة الخاصة به.
تم استخدام CARDS على نطاق واسع بين عامي 2000 و 2002 ، ولكن استخدامها تضاءل بشكل حاد بعد قرار مصلحة الضرائب لاعتبارها شكلاً من أشكال التهرب الضريبي غير القانوني. في هذه الحالة ، جادلت مصلحة الضرائب الأمريكية بأنه لا ينبغي السماح لدافعي الضرائب بالاستفادة من الخسائر التي لم تتحقق بالفعل. في عدة قضايا قضائية ، حكمت المحكمة لصالح مصلحة الضرائب ، ووجدت أن CARDS تفتقر إلى الجوهر الاقتصادي ، وأن الشخص الذي يدخل اتفاقية CARD يفتقر إلى دافع الربح ، ويفتقر CARDS إلى غرض تجاري. وفقًا لـ IRS ، لا يعد خفض الضرائب غرضًا تجاريًا مشروعًا ما لم تكن الخسارة نتيجة لمحاولة تحقيق ربح أو نتيجة أعمال عادية .
يجب على المستثمرين توخي الحذر للتأكد من تجنب استخدام أي ملاجئ ضريبية قد تتعارض مع القوانين واللوائح الحالية. على الرغم من أن بعض استراتيجيات تخفيض الضرائب ، مثل الاستثمار في حساب التقاعد الفردي (IRA) ، يمكن أن تنتج مدخرات ضريبية مشروعة وقانونية تمامًا ، يمكن تفسير الأساليب الأخرى على أنها تهرب ضريبي غير قانوني. يمكن أن تكون عقوبات التهرب الضريبي شديدة للغاية ، ومن المحتمل أن تشمل غرامات كبيرة وحبسًا.
مثال من العالم الحقيقي للبطاقات
كانت CARDS وغيرها من منتجات المأوى الضريبي المشكوك فيها مربحة جدًا لدرجة أن بعض الشركات أسست أعمالها على توفيرها. بينما لم يتم إصدار CARDS بعد عام 2002 ، تظهر ملاجئ ضريبية مختلفة قليلاً كل عام ، عادةً مع اختصار لطيف مثل CARDS و FLIP و DAD و COBRA و COINS - والقائمة تطول.
في حين أن هيكل كل ملجأ ضريبي يختلف ، من أجل أن يكون صالحًا ، يجب عليهم جميعًا اجتياز الإرشادات المذكورة أعلاه أو يواجهون تعرضهم للضرب من قبل مصلحة الضرائب. يجب أن يكون هناك دافع للربح وغرض اقتصادي أو تجاري للدخول في المعاملة. إن مجرد محاولة إنشاء خصم ضريبي دون الدافع أو الأغراض المذكورة أعلاه قد يؤدي إلى وقوع المأوى الضريبي في مأزق. هذا صحيح بشكل خاص إذا كان دافع الضرائب الذي يدخل الصفقة لا يدرك فعليًا خسارة مادية أو لا يخاطر بأي شيء في المقام الأول لإدراك الخسارة التي ستقلل من فاتورته الضريبية.
يسلط الضوء
CARDS هي إحدى الطرق العديدة التي تم تطويرها على مر السنين لمساعدة المستثمرين والمؤسسات الأثرياء على خفض ضرائبهم.
منذ ذلك الحين تم اعتباره غير قانوني من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية ، وقد دعمت العديد من قرارات المحكمة قضية مصلحة الضرائب ضد هذه الممارسة.
كانت CARDS نوعًا من المأوى الضريبي الذي كان شائعًا في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.
