Struktur Hutang Kadar Boleh Laras Tersuai (CARDS)

Apakah Struktur Hutang Kadar Boleh Laras Tersuai (KARD)?

Struktur Hutang Kadar Boleh Laras Tersuai (CARDS) ialah sejenis perlindungan cukai yang digunakan oleh individu bernilai tinggi (HNWI) dan syarikat. Seperti semua tempat perlindungan cukai, tujuan CARDS adalah untuk mengurangkan liabiliti cukai keseluruhan pelabur.

Dalam kes KAD, ini dicapai dengan meminjamkan sejumlah besar wang kepada pihak asing, biasanya yang berkaitan dengan syarikat pembrokeran transaksi. Selepas beberapa siri urus niaga pertukaran derivatif,. pihak yang melabur di tempat perlindungan cukai menerima kerugian kertas yang bersamaan dengan nilai asal pinjaman. Kerugian kertas ini kemudiannya boleh digunakan untuk mengimbangi keuntungan sebenar yang diperoleh pelabur di tempat lain dalam portfolio mereka, mengurangkan cukai terhutang mereka.

Hari ini, CARDS dianggap tidak sah oleh Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri (IRS ).

Bagaimana KAD Berfungsi

Idea asas di sebalik CARDS adalah untuk menjana kerugian kertas yang boleh digunakan untuk mengimbangi keuntungan sah yang diperoleh di tempat lain dalam portfolio pelabur. Untuk berbuat demikian, syarikat yang menyediakan perlindungan cukai mula-mula menubuhkan syarikat shell asing,. yang kemudiannya pelabur meminjamkan sejumlah wang yang besar. Pinjaman ini biasanya distrukturkan pada kadar faedah terapung, menyediakan pelabur dan syarikat shell untuk terlibat dalam satu siri pertukaran kadar faedah yang direka untuk menghasilkan kerugian tidak nyata bagi pelabur. Yang penting, walaupun kerugian kelihatan nyata di atas kertas, ia direka untuk tidak pernah benar-benar mengakibatkan kerugian kewangan bagi pelabur. Dalam erti kata lain, mereka kekal kerugian "di atas kertas" sahaja, walaupun pada hakikatnya kerugian kertas tersebut digunakan untuk mengimbangi cukai sebaliknya terhutang pada portfolio pelabur yang lebih luas. Dengan cara ini, pelabur boleh mengurangkan liabiliti cukai keseluruhan mereka hanya dengan mencipta rupa kerugian melalui transaksi swap mereka.

KAD telah digunakan secara meluas antara tahun 2000 dan 2002, tetapi penggunaannya telah berkurangan secara mendadak berikutan keputusan IRS untuk menganggapnya sebagai satu bentuk pengelakan cukai yang tidak sah. Dalam membuat kes ini, IRS berhujah bahawa pembayar cukai tidak seharusnya dibenarkan mendapat manfaat daripada kerugian yang sebenarnya tidak direalisasikan. Dalam beberapa kes mahkamah, mahkamah memutuskan memihak kepada IRS, mendapati CARDS kekurangan bahan ekonomi, orang yang memasuki perjanjian CARD tidak mempunyai motif keuntungan, dan CARDS tidak mempunyai tujuan perniagaan. Menurut IRS, menurunkan cukai bukanlah tujuan perniagaan yang sah melainkan kerugian itu disebabkan oleh percubaan untuk membuat keuntungan atau hasil daripada perniagaan biasa .

Pelabur mesti berhati-hati untuk memastikan mereka mengelak daripada menggunakan mana-mana tempat perlindungan cukai yang mungkin melanggar undang-undang dan peraturan semasa. Walaupun strategi pengurangan cukai tertentu, seperti melabur dalam Akaun Persaraan Individu (IRA),. boleh menghasilkan penjimatan cukai yang sah dan sah, kaedah lain boleh ditafsirkan sebagai pengelakan cukai yang menyalahi undang-undang. Penalti untuk pengelakan cukai boleh menjadi agak berat, berpotensi termasuk denda yang ketara dan pemenjaraan.

Contoh Kad Dunia Sebenar

CARDS dan produk perlindungan cukai lain yang boleh dipersoalkan sangat menguntungkan sehinggakan sesetengah syarikat mengasaskan perniagaan mereka untuk menyediakannya. Walaupun KAD tidak dikeluarkan selepas 2002, tempat perlindungan cukai yang sedikit berbeza muncul setiap tahun, biasanya dengan akronim yang bagus seperti CARDS, FLIP, DAD, COBRA, COINS – dan senarai itu diteruskan.

Walaupun struktur setiap tempat perlindungan cukai berbeza-beza, untuk menjadi sah, mereka semua mesti melepasi garis panduan yang dinyatakan di atas atau mereka berdepan dengan tindakan ditolak oleh IRS. Mesti ada motif keuntungan dan tujuan ekonomi atau perniagaan untuk memasuki transaksi. Hanya cuba membuat potongan cukai tanpa motif atau tujuan di atas boleh menyebabkan tempat perlindungan cukai dalam masalah. Ini benar terutamanya jika pembayar cukai yang memasuki urus niaga sebenarnya tidak menyedari kerugian material atau tidak mempertaruhkan apa-apa pada mulanya untuk menyedari kerugian yang akan mengurangkan bil cukai mereka.

Sorotan

• KAD adalah salah satu daripada banyak kaedah yang telah dibangunkan selama ini untuk membantu pelabur dan organisasi kaya mengurangkan cukai mereka.

• Sejak itu ia telah dianggap tidak sah oleh IRS, dan beberapa keputusan mahkamah telah menyokong kes IRS terhadap amalan tersebut.

• KAD ialah sejenis tempat perlindungan cukai yang popular pada awal tahun 2000-an.