Tilpasset gældsstruktur med justerbar rente (CARDS)

Hvad er tilpassede gældsstrukturer med justerbar rente (KORT)?

Custom Adjustable Rate Debt Structures (CARDS) var en type skattely, der blev brugt af enkeltpersoner med høj nettoværdi (HNWI'er) og virksomheder. Som med alle skattely var formålet med CARDS at reducere investorens samlede skattepligt.

I tilfældet med CARDS blev dette opnået ved at låne en stor sum penge til en udenlandsk part, normalt en relateret til det selskab, der formidler transaktionen. Efter en række afledte swaptransaktioner modtager den part, der investerer i skattely, et papirtab, der svarer til den oprindelige værdi af lånet. Dette papirtab kan derefter bruges til at udligne reelle gevinster, som investoren har tjent andre steder i deres portefølje, hvilket reducerer deres skyldende skat.

I dag betragtes KORT som ulovlige af Internal Revenue Service (IRS). Som sådan kan de ikke bruges som en del af en legitim skattereduktionsstrategi.

Sådan fungerer KORT

Den grundlæggende idé bag CARDS er at generere et papirtab, der kan bruges til at udligne legitime gevinster optjent andre steder i investorens portefølje. For at gøre dette opretter det selskab, der leverer skattelyet, først et udenlandsk shell-selskab,. som investoren derefter låner en stor sum penge til. Lånet er typisk struktureret til en variabel rente, hvilket giver investoren og shell-selskabet mulighed for at indgå i en række renteswaps,. der er designet til at give investoren et urealiseret tab. Det er vigtigt, at selvom tabene ser ud til at være reelle på papiret, er de designet til faktisk aldrig at resultere i et monetært tab for investoren. Med andre ord forbliver de kun tab "på papiret", på trods af at disse papirtab bruges til at udligne de skatter, som ellers skylder investorens bredere portefølje. På denne måde kan investoren reducere deres samlede skattepligt blot ved at skabe indtryk af tab gennem deres swaptransaktioner.

KORT blev brugt i vid udstrækning mellem 2000 og 2002, men deres brug faldt kraftigt efter IRS's beslutning om at betragte dem som en form for ulovlig skatteunddragelse. I denne sag argumenterede IRS for, at skatteydere ikke skulle have lov til at drage fordel af tab, der faktisk ikke blev realiseret. I adskillige retssager gav retten IRS fordel, idet den fandt, at CARDS manglede økonomisk substans, den person, der indgik en CARD-aftale, manglede et profitmotiv, og CARDS manglede et forretningsformål. Ifølge IRS er sænkning af skatter ikke et legitimt forretningsformål, medmindre tabet er et resultat af et forsøg på at tjene penge eller er et resultat af normal forretning .

Investorer skal være omhyggelige med at sikre, at de undgår at bruge skattely, der kan stride mod gældende love og regler. Selvom visse skattereduktionsstrategier, såsom at investere i en individuel pensionskonto (IRA),. kan give legitime og helt lovlige skattebesparelser, kan andre metoder opfattes som ulovlig skatteunddragelse. Straffene for skatteunddragelse kan være ret strenge, potentielt inkludere betydelige bøder og fængsling.

Eksempel på KORT fra den virkelige verden

KORT og andre tvivlsomme skattelyprodukter var så lukrative, at nogle virksomheder baserede deres forretninger på at levere dem. Mens KORT ikke blev udstedt efter 2002, dukker lidt forskellige skattely op hvert år, normalt med et pænt akronym som CARDS, FLIP, DAD, COBRA, COINS – og listen fortsætter.

Selvom strukturen af hvert skattely varierer, skal de alle for at være gyldige passere ovennævnte retningslinjer, ellers står de over for at blive slået ned af IRS. Der skal være et profitmotiv og et økonomisk eller forretningsmæssigt formål for at indgå i transaktionen. Blot at forsøge at skabe et skattefradrag uden ovenstående motiv eller formål kan lande skattely i problemer. Dette gælder især, hvis den skattepligtige, der indgår i transaktionen, faktisk ikke realiserer et væsentligt tab eller ikke risikerer noget i første omgang for at realisere det tab, der vil reducere deres skatteregning.

Højdepunkter

• KORT er en af mange metoder, der er blevet udviklet gennem årene for at hjælpe velhavende investorer og organisationer med at reducere deres skat.

• Det er siden blevet anset for ulovligt af IRS, og flere retsafgørelser har støttet IRS' sag mod praksis.

• KORT var en type skattely, som var populær i begyndelsen af 2000'erne.