自定义可调整利率债务结构（卡）

什么是自定义可调整利率债务结构 (CARDS)？

自定义可调整利率债务结构 (CARDS) 是高净值个人 (HNWI)和公司使用的一种避税方式。与所有避税方式一样，CARDS 的目的是减少投资者的整体纳税义务。

就卡片而言，这是通过向外国方借出大笔资金来实现的，通常与交易中介公司有关。在一系列衍生品掉期交易之后，投资避税处的一方会收到相当于贷款原值的账面损失。然后，这种账面损失可以用来抵消投资者在其投资组合中其他地方获得的实际收益，从而减少他们的欠税。

今天，美国国税局 (IRS)认为卡片是非法的。因此，它们不能用作合法减税策略的一部分。

卡片的工作原理

卡背后的基本思想是产生账面损失，可用于抵消投资者投资组合中其他地方获得的合法收益。为此，提供避税的公司首先设立了一家外国空壳公司，然后投资者向其借出大笔资金。贷款通常采用浮动利率结构，让投资者和空壳公司参与一系列旨在为投资者带来未实现损失的利率互换。重要的是，尽管损失在纸面上看起来是真实的，但它们的设计目的是永远不会真正给投资者带来金钱损失。换句话说，尽管这些账面损失被用来抵消投资者更广泛的投资组合所欠的税款，但它们仍然只是“账面上”的损失。通过这种方式，投资者可以通过掉期交易创造损失的外观来减少他们的整体纳税义务。

卡在 2000 年至 2002 年间被广泛使用，但在美国国税局决定将其视为一种非法逃税形式后，其使用急剧减少。在提出这种情况时，美国国税局认为不应允许纳税人从实际未实现的损失中受益。在几个法庭案件中，法院裁定美国国税局胜诉，认定 CARDS 缺乏经济实质，签订 CARD 协议的人缺乏盈利动机，且 CARDS 缺乏商业目的。根据美国国税局的说法，减税不是合法的商业目的，除非损失是试图赚取利润或正常业务的结果。

投资者必须小心，以确保他们避免使用任何可能违反现行法律法规的避税手段。尽管某些减税策略，例如投资个人退休账户 (IRA) ，可以产生合法且完全合法的节税，但其他方法可被视为非法逃税。逃税的处罚可能相当严厉，可能包括巨额罚款和监禁。

真实世界的卡片示例

卡和其他有问题的避税产品是如此有利可图，以至于一些公司将其业务建立在提供这些产品上。虽然卡在 2002 年之后没有发行，但每年都会出现略有不同的避税天堂，通常带有一个不错的首字母缩略词，如 CARDS、FLIP、DAD、COBRA、COINS——而且名单还在继续。

虽然每个避税天堂的结构各不相同，但为了有效，它们都必须通过上述指导方针，否则它们将面临被国税局击倒。进行交易必须有盈利动机和经济或商业目的。仅仅试图在没有上述动机或目的的情况下进行税收减免可能会使避税天堂陷入困境。如果进入交易的纳税人实际上并没有意识到重大损失，或者没有冒任何风险来实现将减少税单的损失，则尤其如此。

＃＃强调

卡片是多年来为帮助富有的投资者和组织减税而开发的众多方法之一。
此后，美国国税局认为这种做法是非法的，一些法院判决支持美国国税局反对这种做法的案件。
卡片是一种避税方式，在 2000 年代初期很流行。