Struttura del debito a tasso variabile personalizzato (CARDS)
Cosa sono le strutture di debito a tasso variabile personalizzato (CARDS)?
Le strutture di debito a tasso variabile personalizzato (CARDS) erano un tipo di protezione fiscale utilizzata da individui con un patrimonio netto elevato (HNWI) e società. Come per tutte le agevolazioni fiscali, lo scopo di CARDS era ridurre l'onere fiscale complessivo dell'investitore.
Nel caso di CARDS, ciò è stato ottenuto prestando un'ingente somma di denaro a una parte straniera, solitamente collegata alla società che ha mediato la transazione. Dopo una serie di operazioni di swap su derivati,. la parte che investe nel tax shelter riceve una perdita cartacea equivalente al valore originario del prestito. Questa perdita di carta può quindi essere utilizzata per compensare i guadagni reali che l'investitore ha guadagnato altrove nel proprio portafoglio, riducendo le tasse dovute.
Oggi, le CARD sono considerate illegali dall'Internal Revenue Service (IRS). In quanto tali, non possono essere utilizzate come parte di una legittima strategia di riduzione delle tasse.
Come funzionano le CARTE
L'idea fondamentale alla base di CARDS è generare una perdita di carta che può essere utilizzata per compensare i guadagni legittimi guadagnati altrove nel portafoglio dell'investitore. Per fare ciò, la società che fornisce lo scudo fiscale costituisce prima una società di comodo straniera,. alla quale l'investitore presta poi una grossa somma di denaro. Il prestito è tipicamente strutturato a un tasso di interesse variabile, consentendo all'investitore e alla società di comodo di impegnarsi in una serie di swap sui tassi di interesse progettati per produrre una perdita non realizzata per l'investitore. È importante sottolineare che, sebbene le perdite appaiano reali sulla carta, sono progettate per non comportare mai una perdita monetaria per l'investitore. In altre parole, restano perdite solo “sulla carta”, nonostante il fatto che tali perdite cartacee siano utilizzate per compensare le tasse altrimenti dovute sul portafoglio più ampio dell'investitore. In questo modo, l'investitore può ridurre la sua responsabilità fiscale complessiva semplicemente creando l'apparenza di perdite attraverso le sue operazioni di swap.
Le CARD sono state ampiamente utilizzate tra il 2000 e il 2002, ma il loro utilizzo è diminuito drasticamente in seguito alla decisione dell'IRS di considerarle una forma di evasione fiscale illegale. Nel fare questo caso, l'IRS ha sostenuto che i contribuenti non dovrebbero essere autorizzati a beneficiare di perdite che non sono state effettivamente realizzate. In diversi casi giudiziari, il tribunale si è pronunciato a favore dell'IRS, ritenendo che CARDS mancava di sostanza economica, la persona che stipulava un accordo CARD mancava di un motivo di profitto e CARDS mancava di uno scopo commerciale. Secondo l'IRS, l'abbassamento delle tasse non è uno scopo commerciale legittimo a meno che la perdita non sia il risultato del tentativo di realizzare un profitto o il risultato di normali attività commerciali .
Gli investitori devono fare attenzione a evitare di ricorrere a coperture fiscali che potrebbero essere in contrasto con le leggi e i regolamenti vigenti. Sebbene alcune strategie di riduzione delle tasse, come investire in un conto pensionistico individuale (IRA),. possano produrre risparmi fiscali legittimi e perfettamente legali, altri metodi possono essere interpretati come evasione fiscale illegale. Le sanzioni per l'evasione fiscale possono essere piuttosto severe, includendo potenzialmente multe e incarcerazioni significative.
Esempio del mondo reale di CARTE
CARDS e altri prodotti discutibili di protezione fiscale erano così redditizi che alcune società basavano le loro attività sul fornirli. Anche se le CARTE non sono state emesse dopo il 2002, ogni anno spuntano protezioni fiscali leggermente diverse, di solito con un simpatico acronimo come CARTE, FLIP, DAD, COBRA, COINS – e l'elenco potrebbe continuare.
Sebbene la struttura di ciascun rifugio fiscale vari, per essere validi tutti devono superare le linee guida sopra menzionate o rischiano di essere cancellati dall'IRS. Ci deve essere un motivo di profitto e uno scopo economico o commerciale per entrare nella transazione. Il semplice tentativo di creare una detrazione fiscale senza il motivo o gli scopi di cui sopra potrebbe mettere in difficoltà il rifugio fiscale. Ciò è particolarmente vero se il contribuente che entra nella transazione non sta effettivamente realizzando una perdita materiale o non sta rischiando nulla in primo luogo per realizzare la perdita che ridurrà il suo conto fiscale.
Mette in risalto
LE CARTE sono uno dei tanti metodi che sono stati sviluppati nel corso degli anni per aiutare gli investitori e le organizzazioni facoltosi a ridurre le tasse.
Da allora è stato ritenuto illegale dall'IRS e diverse decisioni dei tribunali hanno sostenuto il caso dell'IRS contro la pratica.
LE CARTE erano un tipo di protezione fiscale popolare nei primi anni 2000.
