Egendefinert gjeldsstruktur med justerbar rente (KORT)

Hva er tilpassede gjeldsstrukturer med justerbar rente (KORT)?

Custom Adjustable Rate Debt Structures (CARDS) var en type skattely som ble brukt av personer med høy nettoverdi (HNWIs) og selskaper. Som med alle skattely, var formålet med CARDS å redusere investorens samlede skatteplikt.

Når det gjelder CARDS, ble dette oppnådd ved å låne ut en stor sum penger til en utenlandsk part, vanligvis en knyttet til selskapet som meglet transaksjonen. Etter en serie derivatbyttetransaksjoner mottar den som investerer i skattelyet et papirtap som tilsvarer den opprinnelige verdien av lånet. Dette papirtapet kan deretter brukes til å kompensere for reelle gevinster som investoren har tjent andre steder i porteføljen, og redusere skatten de skylder.

I dag anses KORT som ulovlige av Internal Revenue Service (IRS). Som sådan kan de ikke brukes som en del av en legitim skattereduksjonsstrategi.

Hvordan KORT fungerer

Den grunnleggende ideen bak CARDS er å generere et papirtap som kan brukes til å oppveie legitime gevinster opptjent andre steder i investorens portefølje. For å gjøre det, oppretter selskapet som tilbyr skattelyet først et utenlandsk skallselskap,. som investoren deretter låner ut en stor sum penger til. Lånet er typisk strukturert til en flytende rente, noe som gir investoren og skallselskapet mulighet til å engasjere seg i en serie rentebytteavtaler som er utformet for å gi et urealisert tap for investoren. Viktigere, selv om tapene ser ut til å være reelle på papiret, er de designet for å aldri resultere i et økonomisk tap for investoren. Med andre ord forblir de tap bare "på papiret", til tross for at disse papirtapene brukes til å utligne skatter ellers skyld på investorens bredere portefølje. På denne måten kan investoren redusere sin samlede skatteplikt ganske enkelt ved å skape inntrykk av tap gjennom sine byttetransaksjoner.

KORT ble mye brukt mellom 2000 og 2002, men bruken av dem ble kraftig redusert etter skattemyndighetenes beslutning om å betrakte dem som en form for ulovlig skatteunndragelse. I denne saken argumenterte IRS for at skattebetalere ikke skulle få dra nytte av tap som faktisk ikke ble realisert. I flere rettssaker dømte retten til fordel for IRS, og fant at KORT manglet økonomisk substans, personen som inngikk en KORT-avtale manglet et profittmotiv, og KORT manglet et forretningsformål. I følge IRS er ikke senking av skatter et legitimt forretningsformål med mindre tapet er et resultat av forsøk på å tjene penger eller er et resultat av normal virksomhet .

Investorer må være forsiktige med å sikre at de unngår å bruke skattely som kan stride mot gjeldende lover og regler. Selv om visse skattereduksjonsstrategier, som å investere i en individuell pensjonskonto (IRA),. kan gi legitime og helt lovlige skattebesparelser, kan andre metoder tolkes som ulovlig skatteunndragelse. Straffene for skatteunndragelse kan være ganske strenge, potensielt inkludert betydelige bøter og fengsling.

Eksempel på KORT fra den virkelige verden

KORT og andre tvilsomme skattelyprodukter var så lukrative at noen selskaper baserte virksomhetene sine på å tilby dem. Mens KORT ikke ble utstedt etter 2002, dukker det opp litt forskjellige skattely hvert år, vanligvis med et fint akronym som CARDS, FLIP, DAD, COBRA, COINS – og listen fortsetter.

Selv om strukturen til hvert skattely varierer, må alle for å være gyldige passere retningslinjene nevnt ovenfor, ellers står de overfor å bli slått ned av IRS. Det må være et profittmotiv og et økonomisk eller forretningsmessig formål for å inngå transaksjonen. Bare å prøve å opprette et skattefradrag uten motivet eller formålene ovenfor, kan føre til problemer for skattely. Dette gjelder spesielt hvis skattyteren som inngår transaksjonen ikke faktisk realiserer et vesentlig tap eller ikke risikerer noe i utgangspunktet for å realisere tapet som vil redusere skatteregningen.

Høydepunkter

– KORT er en av mange metoder som har blitt utviklet gjennom årene for å hjelpe velstående investorer og organisasjoner med å redusere skatten.

– Det har siden blitt ansett som ulovlig av IRS, og flere rettsavgjørelser har støttet IRS sin sak mot praksisen.

– KORT var en type skattely som var populær på begynnelsen av 2000-tallet.