Anpassad skuldstruktur med justerbar ränta (KORT)

Vad är Custom Adjustable Rate Debt Structures (KORT)?

Custom Adjustable Rate Debt Structures (CARDS) var en typ av skatteskydd som användes av högförmögna individer (HNWIs) och företag. Som med alla skatteskydd var syftet med CARDS att minska investerarens totala skatteskuld.

När det gäller CARDS uppnåddes detta genom att låna ut en stor summa pengar till en utländsk part, vanligtvis en som var relaterad till företaget som förmedlade transaktionen. Efter en serie derivatswaptransaktioner får den som investerar i skatteskyddet en pappersförlust som motsvarar det ursprungliga värdet på lånet. Denna pappersförlust kan sedan användas för att kompensera reala vinster som investeraren har tjänat på andra ställen i sin portfölj, vilket minskar deras skatter.

Idag anses KORT vara olagligt av Internal Revenue Service (IRS). Som sådan kan de inte användas som en del av en legitim skattereduktionsstrategi.

Hur KORT fungerar

Den grundläggande idén bakom CARDS är att generera en pappersförlust som kan användas för att kompensera för legitima vinster som tjänats in någon annanstans i investerarens portfölj. För att göra det startar företaget som tillhandahåller skatteskyddet först ett utländskt skalföretag,. till vilket investeraren sedan lånar ut en stor summa pengar. Lånet är vanligtvis strukturerat till en rörlig ränta, vilket ger investeraren och skalföretaget att engagera sig i en serie ränteswappar som är utformade för att ge en orealiserad förlust för investeraren. Viktigt är att även om förlusterna verkar verkliga på papper, är de utformade för att aldrig faktiskt resultera i en monetär förlust för investeraren. Med andra ord förblir de förluster endast "på papper", trots att dessa pappersförluster används för att kompensera för skatter som annars är skyldiga på investerarens bredare portfölj. På detta sätt kan investeraren minska sin totala skatteskuld helt enkelt genom att skapa sken av förluster genom sina swaptransaktioner.

KORT användes i stor utsträckning mellan 2000 och 2002, men användningen av dem minskade kraftigt efter IRS:s beslut att betrakta dem som en form av olaglig skatteflykt. I detta fall hävdade IRS att skattebetalare inte borde tillåtas dra nytta av förluster som faktiskt inte realiserades. I flera rättsfall dömde domstolen till IRS:s fördel, och fann att CARDS saknade ekonomisk substans, personen som ingick ett CARD-avtal saknade ett vinstsyfte och CARDS saknade ett affärssyfte. Enligt IRS är sänkning av skatter inte ett legitimt affärssyfte om inte förlusten är ett resultat av att försöka göra vinst eller är ett resultat av normala affärer .

Investerare måste vara noga med att se till att de undviker att använda skatteskydd som kan strida mot gällande lagar och förordningar. Även om vissa skattereduktionsstrategier, som att investera i ett individuellt pensionskonto (IRA),. kan ge legitima och helt lagliga skattebesparingar, kan andra metoder tolkas som olagligt skatteflykt. Påföljderna för skatteundandragande kan vara ganska stränga, potentiellt inklusive betydande böter och fängelse.

Verkliga exempel på KORT

KORT och andra tvivelaktiga skatteskyddsprodukter var så lukrativa att vissa företag baserade sina företag på att tillhandahålla dem. Även om KORT inte gavs ut efter 2002, dyker det upp lite olika skatteskydd varje år, vanligtvis med en trevlig akronym som KORT, FLIP, PAPPA, COBRA, Coins – och listan fortsätter.

Även om strukturen för varje skatteskydd varierar, för att vara giltiga måste de alla klara riktlinjerna som nämns ovan, annars riskerar de att slås ner av IRS. Det måste finnas ett vinstsyfte och ett ekonomiskt eller affärsmässigt syfte för att gå in i transaktionen. Att helt enkelt försöka skapa ett skatteavdrag utan ovanstående motiv eller syften kan få skatteskyddet i problem. Detta gäller särskilt om den skattskyldige som går in i transaktionen faktiskt inte realiserar en väsentlig förlust eller inte riskerar något i första hand för att realisera förlusten som kommer att minska deras skatteräkning.

Höjdpunkter

– KORT är en av många metoder som har utvecklats genom åren för att hjälpa rika investerare och organisationer att sänka sina skatter.

– Det har sedan dess ansetts olagligt av IRS, och flera domstolsbeslut har stött IRS:s talan mot praktiken.

– KORT var en typ av skatteskydd som var populärt i början av 2000-talet.