Mukautettu säädettävä korkovelkarakenne (CARDS)

Mitä ovat mukautetut säädettävät velkarakenteet (CARDS)?

Custom Adjustable Rate Debt Structures (CARDS) oli eräänlainen verosuoja, jota käyttivät varakkaat yksityishenkilöt (HNWI) ja yritykset. Kuten kaikkien verosuojaiden, myös CARDSin tarkoituksena oli vähentää sijoittajan kokonaisverovelvollisuutta.

CARDSin tapauksessa tämä saavutettiin lainaamalla suuri rahasumma ulkomaalaiselle taholle, joka yleensä liittyy kauppaa välittävään yritykseen. Useiden johdannaisswap-kauppojen jälkeen verosuojaan sijoittava osapuoli saa lainan alkuperäistä arvoa vastaavan paperitappion. Tätä paperitappiota voidaan sitten käyttää kompensoimaan sijoittajan muualta salkussaan ansaitsemia todellisia voittoja, mikä vähentää heidän veronsa.

Nykyään Internal Revenue Service (IRS) pitää CARDS-kortteja laittomina. Sellaisenaan niitä ei voida käyttää osana laillista veronkevennysstrategiaa.

Miten CARDS toimii

CARDSin perusideana on tuottaa paperitappiota,. jota voidaan käyttää kattamaan muualla sijoittajan salkussa ansaitut lailliset voitot. Tätä varten verosuojaa tarjoava yritys perustaa ensin ulkomaisen shell-yhtiön,. jolle sijoittaja sitten lainaa suuren summan rahaa. Laina on tyypillisesti rakenteeltaan vaihtuvakorkoinen, jolloin sijoittaja ja shell-yhtiö voivat tehdä sarjan koronvaihtosopimuksia,. joiden tarkoituksena on tuottaa sijoittajalle realisoitumaton tappio. Tärkeää on, että vaikka tappiot näyttävätkin todellisilta paperilla, ne on suunniteltu siten, että ne eivät koskaan aiheuta rahallista tappiota sijoittajalle. Toisin sanoen ne jäävät tappioiksi vain "paperilla" huolimatta siitä, että niillä paperitappioilla katetaan muutoin sijoittajan laajemmasta salkusta aiheutuvat verot. Tällä tavalla sijoittaja voi vähentää kokonaisverovelvollisuuttaan yksinkertaisesti luomalla vaikutelman tappioista swap-transaktioidensa kautta.

CARDSia käytettiin laajalti vuosina 2000–2002, mutta niiden käyttö väheni jyrkästi IRS:n päätöksen jälkeen pitää niitä eräänlaisena laittoman veronkierron muodossa. Tässä tapauksessa IRS väitti, että veronmaksajien ei pitäisi antaa hyötyä tappioista, joita ei todellisuudessa realisoitunut. Useissa oikeusjutuissa tuomioistuin päätti IRS:n hyväksi todeten, että CARDSilla ei ollut taloudellista sisältöä, CARD-sopimuksen tehneellä henkilöllä ei ollut voittoa tavoittelevaa tarkoitusta ja CARDSilla ei ollut liiketoiminnallista tarkoitusta. IRS:n mukaan verojen alentaminen ei ole laillinen liiketoiminnallinen tarkoitus, ellei tappio ole tulosta voittoyrityksestä tai normaalista liiketoiminnasta .

Sijoittajien on oltava varovaisia varmistaakseen, että he välttävät käyttämästä verosuojaa, joka saattaa olla ristiriidassa voimassa olevien lakien ja määräysten kanssa. Vaikka tietyt veronkevennysstrategiat, kuten sijoittaminen henkilökohtaiseen eläketiliin (IRA) voivat tuottaa laillisia ja täysin laillisia verosäästöjä, muut menetelmät voidaan tulkita laittomaksi veronkierroksi. Veronkierron rangaistukset voivat olla varsin ankarat, ja niihin voi sisältyä merkittäviä sakkoja ja vankeutta.

Reaalimaailman esimerkki korteista

CARDS ja muut kyseenalaiset verosuojatuotteet olivat niin tuottoisia, että jotkut yritykset perustivat liiketoimintansa niiden tarjoamiseen. Vaikka CARDSia ei myönnetty vuoden 2002 jälkeen, joka vuosi ilmestyy hieman erilaisia veroturvapaikkoja, joissa on yleensä mukava lyhenne, kuten CARDS, FLIP, DAD, COBRA, COINS – ja lista jatkuu.

Vaikka kunkin verosuojan rakenne vaihtelee, ollakseen voimassa niiden kaikkien on läpäistävä yllä mainitut ohjeet tai veroviranomainen hylkää heidät. Kaupan tekemisessä on oltava voittoa tavoitteleva motiivi ja taloudellinen tai liiketoiminnallinen tarkoitus. Pelkästään verovähennyksen yrittäminen ilman yllä mainittua motiivia tai tarkoitusta voi johtaa verosuojan vaikeuksiin. Tämä pätee erityisesti, jos liiketoimeen osallistuva veronmaksaja ei todellakaan ymmärrä aineellista tappiota tai ei ota mitään riskiä ensinnäkin toteuttaakseen tappion, joka pienentää hänen verolaskuaan.

Kohokohdat

• CARDS on yksi monista menetelmistä, joita on vuosien varrella kehitetty auttamaan varakkaita sijoittajia ja organisaatioita alentamaan verojaan.

• Verohallinto on sittemmin pitänyt sitä laittomana, ja useat oikeuden päätökset ovat tukeneet IRS:n kannetta käytäntöä vastaan.

• CARDS oli eräänlainen verosuoja, joka oli suosittu 2000-luvun alussa.