Structure de la dette à taux ajustable personnalisée (CARDS)

Que sont les structures de dette à taux ajustables personnalisées (CARDS) ?

Les structures de dette à taux ajustables personnalisées (CARDS) étaient un type d' abri fiscal utilisé par les particuliers fortunés (HNWI) et les sociétés. Comme pour tous les abris fiscaux, le but de CARDS était de réduire la charge fiscale globale de l'investisseur.

Dans le cas de CARDS, cela a été réalisé en prêtant une grosse somme d'argent à une partie étrangère, généralement liée à la société qui négocie la transaction. Après une série d' opérations d'échange de produits dérivés,. la partie qui investit dans l'abri fiscal subit une perte sur papier équivalente à la valeur initiale du prêt. Cette perte sur papier peut ensuite être utilisée pour compenser les gains réels que l'investisseur a gagnés ailleurs dans son portefeuille, réduisant ainsi ses impôts dus.

Aujourd'hui, les CARDS sont considérées comme illégales par l' Internal Revenue Service (IRS). En tant que telles, elles ne peuvent pas être utilisées dans le cadre d'une stratégie légitime de réduction des impôts.

Comment fonctionnent les CARTES

L'idée fondamentale derrière CARDS est de générer une perte sur papier qui peut être utilisée pour compenser les gains légitimes réalisés ailleurs dans le portefeuille de l'investisseur. Pour ce faire, la société fournissant le tax shelter crée d'abord une société écran étrangère,. à laquelle l'investisseur prête ensuite une somme d'argent importante. Le prêt est généralement structuré à un taux d'intérêt variable, permettant à l'investisseur et à la société écran de s'engager dans une série de swaps de taux d'intérêt conçus pour produire une perte non réalisée pour l'investisseur. Il est important de noter que bien que les pertes semblent réelles sur le papier, elles sont conçues pour ne jamais entraîner de perte monétaire pour l'investisseur. En d'autres termes, elles restent des pertes « sur papier » seulement, malgré le fait que ces pertes sur papier sont utilisées pour compenser les impôts autrement dus sur le portefeuille plus large de l'investisseur. De cette manière, l'investisseur peut réduire son obligation fiscale globale simplement en créant l'apparence de pertes par le biais de ses opérations de swap.

Les CARDS ont été largement utilisées entre 2000 et 2002, mais leur utilisation a fortement diminué suite à la décision de l'IRS de les considérer comme une forme d' évasion fiscale illégale. En faisant ce cas, l'IRS a fait valoir que les contribuables ne devraient pas être autorisés à bénéficier de pertes qui n'ont pas été réellement réalisées. Dans plusieurs affaires judiciaires, le tribunal a statué en faveur de l'IRS, concluant que CARDS manquait de substance économique, que la personne concluant un accord CARD n'avait pas de but lucratif et que CARDS n'avait pas d'objectif commercial. Selon l'IRS, la réduction des impôts n'est pas un objectif commercial légitime, sauf si la perte résulte d'une tentative de réaliser un profit ou résulte d'une activité commerciale normale .

Les investisseurs doivent veiller à éviter d'utiliser des abris fiscaux qui pourraient aller à l'encontre des lois et réglementations en vigueur. Bien que certaines stratégies de réduction d'impôt, telles que l'investissement dans un compte de retraite individuel (IRA),. puissent produire des économies d'impôt légitimes et parfaitement légales, d'autres méthodes peuvent être interprétées comme de l'évasion fiscale illégale. Les sanctions pour évasion fiscale peuvent être assez sévères, pouvant inclure des amendes importantes et des peines d'emprisonnement.

Exemple de CARTES dans le monde réel

Les CARDS et autres produits d'abris fiscaux douteux étaient si lucratifs que certaines entreprises fondaient leurs activités sur leur fourniture. Bien que CARDS n'ait pas été émis après 2002, des abris fiscaux légèrement différents apparaissent chaque année, généralement avec un joli acronyme comme CARDS, FLIP, DAD, COBRA, COINS - et la liste continue.

Bien que la structure de chaque abri fiscal varie, pour être valides, elles doivent toutes respecter les directives mentionnées ci-dessus ou elles risquent d'être invalidées par l'IRS. Il doit y avoir un motif de profit et un objectif économique ou commercial pour conclure la transaction. Essayer simplement de créer une déduction fiscale sans le motif ou les objectifs ci-dessus pourrait causer des problèmes à l'abri fiscal. Cela est particulièrement vrai si le contribuable qui entre dans la transaction ne réalise pas réellement de perte matérielle ou ne risque rien en premier lieu pour réaliser la perte qui réduira sa facture fiscale.

Points forts

Les CARDS sont l'une des nombreuses méthodes qui ont été développées au fil des ans afin d'aider les investisseurs fortunés et les organisations à réduire leurs impôts.
Il a depuis été jugé illégal par l'IRS, et plusieurs décisions de justice ont soutenu le dossier de l'IRS contre la pratique.
Les CARDS étaient un type d'abri fiscal qui était populaire au début des années 2000.