اهتمام مسبق
ما هي الفائدة المحققة؟
الفوائد المنقولة هي حصة من الأرباح التي يحققها الشركاء العامون في الأسهم الخاصة ، ونصيب الفرد من المشاريع ، وصناديق التحوط. تعود الفائدة المنقولة إلى الشركاء العموميين بناءً على دورهم بدلاً من الاستثمار الأولي في الصندوق. كرسوم أداء ، فإن الفائدة المحملة تتوافق مع تعويض الشريك العام مع عوائد الصندوق. غالبًا ما يتم دفع الفائدة المحملة فقط إذا حقق الصندوق حدًا أدنى للعائد يُعرف باسم معدل العقبة. عادة ما تكون الفائدة المنقولة مؤهلة للمعالجة على أنها مكاسب رأسمالية طويلة الأجل تخضع للضريبة بمعدل أقل من الدخل العادي.
كيف تعمل الفائدة المحملة
تعتبر الفوائد المنقولة المصدر الأساسي لتعويض الشريك العام ، والتي تصل عادةً إلى 20٪ من عوائد الصندوق. الشريك العام يمرر مكاسبه إلى مديري الصندوق.
يتقاضى العديد من الشركاء العموميين أيضًا رسومًا إدارية سنوية بنسبة 2٪. على عكس الرسوم الإدارية ، لا يتم اكتساب الفائدة المنقولة إلا إذا حقق الصندوق حدًا أدنى للعائد متفق عليه مسبقًا.
يمكن أيضًا مصادرة الفائدة المحملة إذا كان أداء الصندوق دون المستوى. على سبيل المثال ، إذا كان الصندوق يستهدف عائدًا سنويًا بنسبة 10٪ ولكنه عاد فقط بنسبة 7٪ لفترة من الوقت ، فقد يحق للمستثمرين المعروفين باسم الشركاء المحدودين بموجب شروط اتفاقية الاستثمار الخاصة بهم "استرداد" جزء من المبلغ المدفوع إلى شريك عام لتغطية العجز عند إغلاق الصندوق. على الرغم من أن شرط استرداد الأموال ليس معيارًا صناعيًا ، فقد تم استخدامه للدفاع عن أنه لا ينبغي فرض ضرائب على الفائدة المحملة كدخل عادي.
عادةً ما يتم منح جزء الفائدة المحملة من تعويض الشريك العام على مدى عدد من السنوات.
لطالما كانت الفائدة المنقولة قضية سياسية مثيرة للجدل ، وانتُقدت باعتبارها "ثغرة" تسمح لمديري الأسهم الخاصة بتأمين معدل ضريبي مخفض.
فرض الضرائب على الفوائد المنقولة
لضريبة أرباح رأس المال طويلة الأجل بمعدل أعلى يبلغ 20٪ ، مقارنة مع أعلى معدل يبلغ 37٪ على الدخل العادي.
يجادل النقاد بأن الضرائب تحمل الفائدة لأن مكاسب رأس المال طويلة الأجل تسمح لبعض الأمريكيين الأكثر ثراءً بتأجيل الضرائب بشكل غير عادل وخفضها على الجزء الأكبر من دخلهم.
يزعم المدافعون عن الوضع الراهن أن معاملة قانون الضرائب للفائدة المنقولة يمكن مقارنتها بمعالجتها لاستثمارات الأعمال " المتعثرة ".
الحد الأدنى لفترة الاحتفاظ بالاستثمار المطلوب لتأهيل الفائدة المنقولة المرتبطة للعلاج حيث تمت زيادة مكاسب رأس المال طويلة الأجل من سنة واحدة إلى ثلاث سنوات بموجب قانون التخفيضات الضريبية والوظائف لعام 2017. أصدرت دائرة الإيرادات الداخلية (IRS ) قواعد معقدة تتعلق بالبند في عام 2021.
عادة ما تتراوح فترات الاحتفاظ بصناديق الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري من خمس إلى سبع سنوات. اقترح البعض في الكونجرس اشتراط تقديم التقارير السنوية للفوائد المحملة للضرائب الفورية كدخل عادي.
يسلط الضوء
في معظم الحالات ، تعتبر الفائدة المحملة عائدًا على الاستثمار وتخضع للضريبة كأرباح رأسمالية بدلاً من الدخل العادي ، وعادة ما يكون ذلك بمعدل أقل.
لأن الفائدة المحملة توزع عادة بعد فترة من السنوات ، فإنها تؤجل الضرائب بطريقة مكاسب رأس المال غير المحققة.
عادةً ما يتم دفع الفائدة المنقولة فقط إذا حقق الصندوق حدًا أدنى محددًا للعائد.
الفائدة المحملة هي حصة من الأرباح من الأسهم الخاصة أو رأس المال الاستثماري أو صندوق التحوط يتم دفعه كتعويض تحفيزي لفن الصندوق العام.
