Båret interesse
Hva er overført interesse?
Bæren rente er en andel av overskuddet opptjent av generelle partnere i private equity,. venturekapital og hedgefond. Bæren interesse skyldes generelle partnere basert på deres rolle i stedet for en innledende investering i fondet. Som et resultathonorar justerer bærerente den generelle partnerens kompensasjon med fondets avkastning. Bæren rente betales ofte bare dersom fondet oppnår en minimumsavkastning kjent som hinderrenten. Bæren rente kvalifiserer typisk for behandling som en langsiktig kapitalgevinst beskattet med en lavere sats enn alminnelig inntekt.
Hvordan Carried Interest fungerer
Bårne renter tjener som den primære kilden til kompensasjon for den generelle partneren, typisk på 20 % av et fonds avkastning. Komplementaren overfører sine gevinster til fondets forvaltere.
Mange generelle partnere krever også et årlig forvaltningshonorar på 2 %. I motsetning til forvaltningshonoraret, opptjenes bærerente kun dersom et fond oppnår en forhåndsavtalt minsteavkastning.
Bæren rente kan også bli tapt dersom fondet gir dårligere resultater. For eksempel, hvis fondet målrettet en 10 % årlig avkastning, men bare returnerte 7 % i en periode, kan investorer kjent som begrenset partnere ha rett i henhold til vilkårene i investeringsavtalen deres til å "ta tilbake" en del av overføringen som er betalt til generalpartner for å dekke underskuddet når fondet stenges. Selv om clawback- bestemmelsen ikke er en bransjestandard, har den blitt brukt til å argumentere for at ført renter ikke skal beskattes som alminnelig inntekt.
Den overførte andelen av en komplementars kompensasjon opptjenes vanligvis over flere år.
Bæren interesse har lenge vært et kontroversielt politisk spørsmål, kritisert som et "smutthull" som lar private-equity-forvaltere sikre en redusert skattesats.
Beskatning av medførte renter
Bæren rente på investeringer holdt lenger enn tre år er underlagt en langsiktig kapitalgevinstskatt med en toppsats på 20 %, sammenlignet med 37 % topprente på alminnelig inntekt.
Kritikere hevder å beskatte bærerente ettersom langsiktige kapitalgevinster lar noen av de rikeste amerikanerne urettferdig utsette og senke skatten på hoveddelen av inntekten.
Forsvarere av status quo hevder at skattelovens behandling av ført renter er sammenlignbar med håndteringen av " svette aksjer " forretningsinvesteringer.
Minimumsbeholdningsperioden på en investering som kreves for å kvalifisere tilknyttede renter for behandling som en langsiktig kapitalgevinst ble økt fra ett år til tre av 2017-loven om skattekutt og jobber. Internal Revenue Service (IRS ) utstedte komplekse regler knyttet til bestemmelsen i 2021.
Beholdningsperioder for private equity og venturekapitalfond varierer imidlertid vanligvis fra fem til syv år. Noen i kongressen har foreslått å kreve årlig rapportering av beregnede renter for umiddelbar beskatning som alminnelig inntekt.
Høydepunkter
I de fleste tilfeller anses bærerente som avkastning på investeringen og beskattes som en kapitalgevinst fremfor alminnelig inntekt, vanligvis med en lavere sats.
Fordi ført renter vanligvis fordeles etter en periode på år, utsetter den skatt på samme måte som en urealisert kapitalgevinst.
Bærerente betales vanligvis bare hvis et fond oppnår en spesifisert minimumsavkastning.
Bærne renter er en andel av overskuddet fra private equity, venturekapital eller hedgefond utbetalt som insentivkompensasjon til fondets generelle partner.
