Intereses devengados
¿Qué es el interés devengado?
El interés acumulado es una parte de las ganancias obtenidas por los socios generales de capital privado, capital de riesgo y fondos de cobertura. El interés acumulado se debe a los socios generales en función de su función en lugar de una inversión inicial en el fondo. Como comisión de rendimiento,. el interés acumulado alinea la compensación del socio general con los rendimientos del fondo. A menudo, los intereses acumulados solo se pagan si el fondo logra un rendimiento mÃnimo conocido como tasa crÃtica. Los intereses devengados generalmente califican para el tratamiento como una ganancia de capital a largo plazo gravada a una tasa más baja que la renta ordinaria.
Cómo funciona el interés acumulado
El interés acumulado sirve como la principal fuente de compensación para el socio general, que generalmente asciende al 20% de los rendimientos de un fondo. El socio general transfiere sus ganancias a los administradores del fondo.
Muchos socios colectivos también cobran una comisión de gestión anual del 2 %. A diferencia de la tarifa de administración, el interés acumulado solo se gana si un fondo logra un rendimiento mÃnimo previamente acordado.
Los intereses acumulados también se pueden perder si el fondo tiene un rendimiento inferior al esperado. Por ejemplo, si el fondo apuntó a un rendimiento anual del 10 %, pero solo devolvió el 7 % durante un perÃodo de tiempo, los inversores conocidos como socios comanditarios pueden tener derecho, según los términos de su acuerdo de inversión, a "recuperar" una parte del acarreo pagado al socio general para cubrir el déficit cuando se cierre el fondo. Si bien la disposición de recuperación no es un estándar de la industria, se ha utilizado para argumentar que los intereses devengados no deben gravarse como ingresos ordinarios.
La porción de interés acumulado de la compensación de un socio general generalmente se otorga durante varios años.
El interés acumulado ha sido durante mucho tiempo un tema polÃtico controvertido, criticado como una "laguna" que permite a los administradores de capital privado obtener una tasa impositiva reducida.
Tributación de los intereses devengados
Los intereses devengados sobre inversiones mantenidas durante más de tres años están sujetos a un impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo con una tasa máxima del 20 %, en comparación con la tasa máxima del 37 % sobre los ingresos ordinarios.
Los crÃticos argumentan que gravar los intereses devengados como ganancias de capital a largo plazo permite que algunos de los estadounidenses más ricos aplacen y reduzcan injustamente los impuestos sobre la mayor parte de sus ingresos.
Los defensores del statu quo sostienen que el tratamiento de los intereses devengados por parte del código tributario es comparable a su manejo de las inversiones comerciales de " capital social ".
El perÃodo mÃnimo de tenencia de una inversión requerido para calificar el interés acumulado asociado para el tratamiento como una ganancia de capital a largo plazo se incrementó de un año a tres por la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos de 2017. El Servicio de Impuestos Internos (IRS ) emitió reglas complejas relacionadas con la disposición en 2021.
Sin embargo, los perÃodos de tenencia de fondos de capital privado y de capital de riesgo suelen oscilar entre cinco y siete años. Algunos en el Congreso han propuesto exigir la declaración anual de los intereses acumulados imputados para la tributación inmediata como ingresos ordinarios.
Reflejos
En la mayorÃa de los casos, el interés devengado se considera un rendimiento de la inversión y se grava como una ganancia de capital en lugar de un ingreso ordinario, generalmente a una tasa más baja.
Debido a que el interés acumulado generalmente se distribuye después de un perÃodo de años, difiere los impuestos a la manera de una ganancia de capital no realizada.
Por lo general, el interés acumulado solo se paga si un fondo logra un rendimiento mÃnimo especÃfico.
El interés devengado es una parte de las ganancias de un capital privado, capital de riesgo o fondo de cobertura que se paga como compensación de incentivo al socio general del fondo.
