Vänt intresse
Vad är Carried Interest?
intjänats av generalpartners i private equity,. riskkapital och hedgefonder . Bärande intresse beror på generalpartners baserat på deras roll snarare än en initial investering i fonden. Som en prestationsbaserad avgift anpassar den bärna räntan komplementärens ersättning till fondens avkastning. Betalad ränta betalas ofta bara om fonden uppnår en lägsta avkastning som kallas hinderräntan. Belagt ränta kvalificerar vanligtvis för behandling som en långsiktig kapitalvinst som beskattas till en lägre skattesats än vanlig inkomst.
Hur Carried Interest fungerar
Bärad ränta tjänar som den primära ersättningskällan för komplementären, vanligtvis uppgår till 20 % av en fonds avkastning. Komplementären överför sina vinster till fondens förvaltare.
Många generalpartners tar också ut en årlig förvaltningsavgift på 2 %. Till skillnad från förvaltningsavgiften intjänas ränta endast om en fond uppnår en i förväg överenskommen minimiavkastning.
Redovisad ränta kan också förverkas om fonden underpresterar. Till exempel, om fonden siktade på en årlig avkastning på 10 % men bara gav en avkastning på 7 % under en period, kan investerare som kallas kommanditbolag ha rätt enligt villkoren i deras investeringsavtal att "kräva tillbaka" en del av överföringen som betalats till fonden. general partner för att täcka underskottet när fonden stänger. Även om clawback- bestämmelsen inte är en branschstandard, har den använts för att argumentera för att ränta inte ska beskattas som vanlig inkomst.
Den redovisade andelen av en komplementärs ersättning intjänas vanligtvis över ett antal år.
Bärande intresse har länge varit en kontroversiell politisk fråga, kritiserad som ett "kryphål" som gör det möjligt för private equity-förvaltare att säkra en reducerad skattesats.
Beskattning av redovisad ränta
Betalad ränta på investeringar som innehas längre än tre år är föremål för en långsiktig kapitalvinstskatt med en högsta ränta på 20 %, jämfört med den 37 % högsta räntan på vanlig inkomst.
Kritiker hävdar beskattning av ränta eftersom långsiktiga kapitalvinster tillåter några av de rikaste amerikanerna att orättvist skjuta upp och sänka skatten på huvuddelen av sin inkomst.
Försvarare av status quo hävdar att skattelagstiftningens behandling av överförd ränta är jämförbar med dess hantering av " svettkapital "-företagsinvesteringar.
Den minsta innehavsperioden för en investering som krävs för att kvalificera tillhörande överförd ränta för behandling som en långsiktig kapitalvinst ökades från ett år till tre av 2017 års skattesänkningar och jobblag. Internal Revenue Service (IRS ) utfärdade komplexa regler relaterade till bestämmelsen 2021.
Private-equity- och riskkapitalfondernas innehavsperioder varierar dock vanligtvis från fem till sju år. Vissa i kongressen har föreslagit att årlig rapportering av tillräknat ränta ska krävas för omedelbar beskattning som vanlig inkomst.
Höjdpunkter
I de flesta fall betraktas beskattad ränta som en avkastning på investeringen och beskattas som en realisationsvinst snarare än vanlig inkomst, vanligtvis till en lägre ränta.
Eftersom redovisad ränta vanligtvis fördelas efter en period av år, skjuter den upp skatter på ett sätt som en orealiserad realisationsvinst.
Börsen ränta betalas vanligtvis endast om en fond uppnår en specificerad lägsta avkastning.
Carried interest är en andel av vinsten från en private equity, riskkapital eller hedgefond som betalas som incitamentsersättning till fondens allmänna partner.
