Oprocentowana
Co to są odsetki od przeniesienia?
Premiowane odsetki to udział w zyskach osiąganych przez komplementariuszy private equity,. venture capital i funduszy hedgingowych. Udział własny jest należny komplementariuszom w oparciu o ich rolę, a nie początkową inwestycję w fundusz. Jako opłata za wyniki,. premia motywacyjna wyrównuje wynagrodzenie komplementariusza ze zwrotami funduszu. Procentowe odsetki są często wypłacane tylko wtedy, gdy fundusz osiąga minimalny zwrot znany jako stopa progowa. Posiadane odsetki zazwyczaj kwalifikują się do traktowania jako długoterminowy zysk kapitałowy opodatkowany niższą stawką niż zwykły dochód.
Jak działa przeniesienie odsetek
Procenty są głównym źródłem wynagrodzenia dla komplementariusza, zwykle w wysokości 20% zwrotu funduszu. Komplementariusz przekazuje swoje zyski zarządzającym funduszem.
Wielu komplementariuszy pobiera również roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 2%. W przeciwieństwie do opłaty za zarządzanie, premia motywacyjna jest naliczana tylko wtedy, gdy fundusz osiągnie wcześniej ustalony minimalny zwrot.
Posiadane odsetki mogą również ulec przepadkowi, jeśli fundusz osiąga słabsze wyniki. Na przykład, jeśli fundusz dążył do 10% rocznego zwrotu, ale zwrócił tylko 7% przez pewien czas, inwestorzy znani jako komandytariusze mogą być uprawnieni zgodnie z warunkami ich umowy inwestycyjnej do „wycofania” części przeniesienia wypłaconego na rzecz komplementariusza na pokrycie niedoboru po zamknięciu funduszu. Chociaż przepis dotyczący zwrotu nie jest standardem branżowym, był używany do argumentowania, że premia pieniężna nie powinna być opodatkowana jako zwykły dochód.
Część premiowa wynagrodzenia komplementariusza zwykle przysługuje na kilka lat.
Udział własny od dawna jest kontrowersyjną kwestią polityczną, krytykowaną jako „luka”, która pozwala menedżerom private equity uzyskać obniżoną stawkę podatku.
Opodatkowanie przenoszonych odsetek
Odsetki z tytułu premii od inwestycji utrzymywanych dłużej niż trzy lata podlegają podatkowi od długoterminowych zysków kapitałowych o najwyższej stawce 20% w porównaniu z najwyższą stawką 37% od zwykłego dochodu.
Krytycy argumentują, że opodatkowanie wiązało się z odsetkami, ponieważ długoterminowe zyski kapitałowe pozwalają niektórym z najbogatszych Amerykanów niesprawiedliwie odraczać i obniżać podatki od większości ich dochodów.
Obrońcy status quo twierdzą, że traktowanie premii podatkowej w kodeksie podatkowym jest porównywalne z postępowaniem z inwestycjami biznesowymi typu „ pot ”.
Minimalny okres utrzymywania inwestycji wymagany do zakwalifikowania powiązanych premii motywacyjnej do traktowania jako długoterminowy zysk kapitałowy został zwiększony z jednego roku do trzech na mocy ustawy o cięciach podatkowych i zatrudnieniu z 2017 r. Urząd Skarbowy (IRS ) wydał kompleksowe zasady związane z rezerwą w 2021 roku.
Jednak okresy utrzymywania funduszy private equity i venture capital zwykle wahają się od pięciu do siedmiu lat. Niektórzy w Kongresie proponowali wymaganie rocznego zgłaszania kalkulacyjnych odsetek premiowych do natychmiastowego opodatkowania jako zwykłego dochodu.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
W większości przypadków premia pieniężna jest uważana za zwrot z inwestycji i jest opodatkowana jako zysk kapitałowy, a nie zwykły dochód, zwykle według niższej stawki.
Ponieważ odsetki premiowane są zazwyczaj rozdzielane po latach, odraczają one podatki w postaci niezrealizowanego zysku kapitałowego.
Procentowe odsetki są zazwyczaj wypłacane tylko wtedy, gdy fundusz osiągnie określoną minimalną stopę zwrotu.
Udział w zyskach z funduszu private equity, venture capital lub hedgingowego wypłacany jako rekompensata motywacyjna na rzecz głównego partnera funduszu.
