فحص القناة
ما هو فحص القناة؟
فحص القناة هو طريقة لتحليل المخزون المستقل حيث يتم توفير معلومات الشركة عن طريق فحص قنوات التوزيع الخاصة بالشركة. تتم مقابلة عملاء الشركة المعنية لمعرفة ما إذا كانت مشترياتهم من منتج أو خدمة الشركة المعنية قد تغيرت أو زادت أو انخفضت.
يتم أيضًا إجراء مقابلات مع شركات قنوات التوزيع فيما يتعلق بمنظورهم حول مدى تنافسية منتج الشركة المعنية في البيئة الحالية وكيفية مقارنة أسعارها. ثم يتم استخدام هذه المعلومات لصياغة تقدير لإيرادات مبيعات الشركة الخاضعة للسنة القادمة ولتحديد التقييم الحالي للشركة.
كيف يعمل فحص القناة
يقوم المحللون الماليون والباحثون الخارجيون بإجراء فحوصات للقنوات كجزء من العناية الواجبة لجمع المعلومات حول الشركة. يجوز للمحلل الذي يتطلع إلى وضع قيمة على شركة ما إجراء فحص للقناة من خلال إجراء محادثات مع المديرين المباشرين للشركات داخل قطاع أو صناعة تستخدم منتجات أو خدمات الشركة المعنية. يمكنهم أيضًا إجراء مقابلات مع البائعين الذين يزودون الشركة بالمواد اللازمة لصنع منتجات الشركة.
تتمثل ميزة فحص القناة في أنه يمنح المحلل إمكانية الحصول على رؤى إضافية حول الصحة العامة للشركة والتوقعات. في كثير من الأحيان عندما يقدم محللو الأسهم تصنيفات لشركات معينة ، تقدم الشركة التي يتم تحليلها المعلومات المستخدمة لإنشاء التصنيفات. يمكن أن تكون هذه المعلومات في شكل إعلانات مالية أو عروض تقديمية للإدارة أو بيانات صحفية عن الشركة.
ومع ذلك ، عند إجراء فحص للقناة ، يستخدم المحلل معلومات لم توفرها الشركة. بدلاً من ذلك ، يقوم المحلل بالتحقيق بشكل مستقل في الحالة المالية للشركة من خلال الاتصال ببائعيها وموزعيها للحصول على معلومات إضافية يمكن أن تلقي الضوء على آفاق الشركة.
إعتبارات خاصة
خضعت عمليات فحص القناة للتدقيق حيث يتساءل المنظمون عما إذا كان ينبغي اعتبار مثل هذه الأبحاث معلومات داخلية أو بحثًا شرعيًا. تنظم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) التداول الداخلي غير القانوني ، والذي يحدث عندما يستخدم شخص ما معلومات مادية غير عامة حول الأسهم لشراء أو بيع أسهم ذلك السهم.
في بيان صحفي ، صرحت لجنة الأوراق المالية والبورصات أنه في حين أنه من القانوني إجراء تحليل للأسهم من خلال ترتيبات شبكات الخبراء ، فإنه ليس من القانوني التداول على أي مادة أو معلومات غير عامة قد يحصل عليها المحلل أثناء إجراء التحليل. إذا صادف المحلل مثل هذه المعلومات أثناء إجراء فحص القناة ، فمن واجبه الحفاظ على سريتها.
مثال على فحص القناة
ABC Widgets، Inc. هي الشركة الخاضعة لـ Bert ، محلل أبحاث. يريد Bert التحقق من عملاء ABC Widgets وقنوات التوزيع للحصول على تقدير لعدد الأدوات التي يخططون لطلبها من ABC Widgets. يقوم Bert بهذا من أجل توقع إيرادات ABC Widgets للسنة القادمة.
يتصل بيرت بجاك ، وهو مدير في أكبر عملاء ABC Widgets. يسأل جاك عن خطط شركته لمواصلة العمل مع ABC Widgets. إنه يريد الحصول على رأي جاك حول كيفية وضع ABC Widgets بشكل تنافسي بين موردي الأدوات. بيرت يقوم بفحص القناة.
الخط السفلي
محللو الاستثمار مجموعة متنوعة من الأدوات والأساليب لتقييم الشركات من أجل تقديم توصيات الشراء أو البيع أو الاحتفاظ بها. فحص القناة هو مجرد واحدة من العديد من الأدوات التي قد يستخدمها المحلل كجزء من عملية العناية الواجبة. من المرجح أن ينظر المحلل إلى البيانات المالية للشركة ، والأصول ، والخصوم ، ونسبة السعر إلى الأرباح (P / E). ومع ذلك ، يعد فحص القناة فريدًا من حيث أنه يمنح المحلل فرصة لاكتساب نظرة ثاقبة مباشرة من بائعي الشركة وشركاء التوزيع الذين يبيعون منتجات الشركة أو يستخدمونها أو يساعدون في تصنيعها.
يسلط الضوء
يقوم المحللون بفحص القناة كجزء من العناية الواجبة لديهم من أجل جمع المعلومات قبل تقديم توصية بشأن الشركة.
يمكن للمحلل أيضًا التحدث إلى البائعين الذين يزودون الشركة بالمواد اللازمة لصنع منتجات الشركة.
فحص القناة هو عندما يقوم محلل مالي أو باحث من طرف ثالث بجمع معلومات حول شركة من خلال إجراء محادثات مع مديري الشركات التي تستخدم أو تبيع منتجات أو خدمات الشركة المعنية.
