Verificação de canal
O que é uma verificação de canal?
Uma verificação de canal é um método de análise de ações independente pelo qual as informações da empresa são fornecidas examinando os canais de distribuição da empresa. Os clientes da empresa em questão são entrevistados para ver se suas compras do produto ou serviço da empresa em questão mudaram, aumentaram ou diminuíram.
As empresas do canal de distribuição também são entrevistadas quanto à sua perspectiva de quão competitivo é o produto da empresa em questão no ambiente atual e como seus preços se comparam. Essas informações são então usadas para formular uma estimativa da receita de vendas da empresa em questão para o próximo ano e para determinar a avaliação atual da empresa.
Como funciona uma verificação de canal
Analistas financeiros e pesquisadores terceirizados realizam verificações de canal como parte de sua devida diligência para coletar informações sobre uma empresa. Um analista que queira colocar um valor em uma empresa pode realizar uma verificação de canal conversando com gerentes diretos de negócios dentro de um setor ou indústria que utiliza os produtos ou serviços da empresa em questão. Eles também podem entrevistar fornecedores que fornecem à empresa os materiais necessários para fabricar os produtos da empresa.
A vantagem de uma verificação de canal é que ela dá ao analista o potencial para insights adicionais sobre a saúde geral e as perspectivas de uma empresa. Muitas vezes, quando os analistas de ações fornecem classificações para empresas específicas, a empresa analisada fornece as informações usadas para gerar as classificações. Essas informações podem estar na forma de demonstrações financeiras , apresentações gerenciais ou comunicados à imprensa da empresa.
Ao fazer uma verificação de canal, no entanto, o analista está utilizando informações que não são fornecidas pela empresa. Em vez disso, o analista está investigando de forma independente a saúde financeira da empresa entrando em contato com seus fornecedores e distribuidores para obter informações adicionais que possam esclarecer as perspectivas da empresa.
Considerações Especiais
As verificações de canal estão sob escrutínio, pois os reguladores questionam se tal pesquisa deve ser considerada informação privilegiada ou pesquisa legítima. A Securities and Exchange Commission (SEC) regulamenta o uso ilegal de informações privilegiadas, que é quando alguém usa informações materiais não públicas sobre uma ação para comprar ou vender ações dessa ação.
Em um comunicado à imprensa, a SEC afirma que, embora seja legal realizar uma análise de ações por meio de acordos de rede de especialistas, não é legal negociar qualquer informação material não pública que o analista possa obter durante a realização da análise. Caso o analista se depare com tais informações durante a verificação do canal, ele tem o dever de mantê-las em sigilo.
Exemplo de uma verificação de canal
ABC Widgets, Inc. é a empresa objeto de Bert, um analista de pesquisa. Bert quer verificar os clientes e canais de distribuição da ABC Widgets para obter uma estimativa de quantos widgets eles planejam encomendar da ABC Widgets. Bert está fazendo isso para projetar a receita da ABC Widgets para o próximo ano.
Bert liga para Jack, gerente do maior cliente da ABC Widgets. Ele pergunta a Jack sobre os planos de sua empresa para continuar a fazer negócios com a ABC Widgets. Ele quer saber a opinião de Jack sobre a competitividade da ABC Widgets entre os fornecedores de widgets. Bert está fazendo uma verificação de canal.
A linha de fundo
Os analistas de investimento usam uma variedade de ferramentas e métodos para avaliar empresas a fim de fazer recomendações de compra, venda ou retenção. Uma verificação de canal é apenas uma das muitas ferramentas que um analista pode usar como parte de seu processo de due diligence. O analista provavelmente examinará as demonstrações financeiras, ativos, passivos e relação preço/lucro (P/L) de uma empresa. No entanto, uma verificação de canal é única, pois dá ao analista a oportunidade de obter informações diretamente dos fornecedores e parceiros de distribuição de uma empresa que estão vendendo, usando ou ajudando a fabricar os produtos da empresa.
Destaques
Os analistas realizam verificações de canal como parte de sua due diligence para coletar informações antes de fazer uma recomendação sobre uma empresa.
O analista também pode conversar com fornecedores que fornecem à empresa os materiais necessários para a confecção dos produtos da empresa.
Uma verificação de canal é quando um analista financeiro ou pesquisador terceirizado reúne informações sobre uma empresa por meio de conversas com gerentes de negócios que utilizam ou vendem produtos ou serviços da empresa em questão.
