استراتيجية التفاني

تعريف استراتيجية التفاني

استراتيجية التكريس هي طريقة لإدارة الأصول يتم من خلالها مطابقة العوائد المتوقعة على المحفظة الاستثمارية مع المطلوبات المستقبلية المقدرة. كثيرا ما تستخدم استراتيجية التفاني في صناديق التقاعد ومحافظ شركات التأمين لضمان الوفاء بالالتزامات المستقبلية. تسمى استراتيجية التفاني أيضًا تكريس المحفظة ، ومطابقة التدفق النقدي واستراتيجية المحفظة المنظمة.

كسر استراتيجية التفاني

تتضمن استراتيجية التفاني مطابقة التدفق النقدي بحيث توفر أرباح الاستثمار الأموال لنفقات رأس المال المستقبلية المتوقعة. يمكن لصناديق المعاشات التقاعدية وشركات التأمين التنبؤ بدقة إلى حد ما بالالتزامات المستقبلية ، والتي تميل إلى أن تكون كبيرة. تشتمل محافظهم عادةً على أوراق مالية منخفضة المخاطر وذات دخل ثابت ، مثل سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية والسندات الحكومية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ، والتي تسمح بتدفقات دخل يمكن التنبؤ بها لتتناسب مع الالتزامات المستقبلية المتوقعة.

يجب أن تكون صناديق التقاعد وشركات التأمين متحفظة في استثماراتها لأنها بحاجة إلى اليقين (إلى أقصى حد ممكن في حدود سيطرتها) لتوليد دخل كافٍ للوفاء بالتزاماتها تجاه متلقي المعاشات التقاعدية وحاملي وثائق التأمين. على المستوى الفردي أيضًا ، تعد خطة الاستثمار "لتخصيص" جزء من الأصول لإنتاج الدخل لدفع نفقات معينة معروفة - الرسوم الدراسية للكلية ، وتكاليف الزفاف ، والتقاعد ، كأمثلة - جزءًا من استراتيجية إدارة الأموال الحكيمة.

مثال على لغة إستراتيجية التفاني

إن نظام تقاعد الموظفين العموميين في كاليفورنيا (CalPERS) واضح في استخدامه لكلمة "مخصص" لوصف الغرض من أحد صناديقه الاستئمانية: "صندوق استحقاقات أصحاب العمل في كاليفورنيا (CERBT) هو صندوق استئماني مخصص للقسم 115 للتمويل المسبق لمساهمات صاحب العمل لأنظمة المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة لجميع الوكالات العامة المؤهلة في كاليفورنيا ... من خلال الانضمام إلى هذا الصندوق الاستئماني ، يمكن للوكالات العامة في كاليفورنيا المساعدة في تمويل التكاليف المستقبلية إلى حد كبير من أرباح الاستثمار التي تقدمها CalPERS. " Dedicated" يعني ضمناً أن CalPERS تستثمر الأصول بحيث تحقق الدخل فقط لغرض تمويل OPEB.