Strategia poświęcenia

DEFINICJA Strategii Poświęcenia

Strategia dedykacji to metoda zarządzania aktywami, za pomocą której oczekiwany zwrot z portfela inwestycyjnego jest dopasowywany do szacowanych przyszłych zobowiązań. W portfelach funduszy emerytalnych i towarzystw ubezpieczeniowych często stosuje się strategię poświęcania, aby zapewnić spełnienie przyszłych zobowiązań. Strategia poświęcenia jest również nazywana dedykacją portfela, dopasowywaniem przepływów pieniężnych i strategią portfela strukturalnego.

ROZKŁAD Strategii Dedykacji

Strategia dedykacji obejmuje dopasowanie przepływów pieniężnych, tak aby dochody z inwestycji zapewniły środki na przewidywane przyszłe nakłady kapitałowe. Fundusze emerytalne i towarzystwa ubezpieczeniowe mogą dość dokładnie prognozować przyszłe zobowiązania, które zazwyczaj są znaczne. Ich portfele zazwyczaj obejmują papiery wartościowe o stałym dochodzie o niskim ryzyku, takie jak obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym,. obligacje rządowe i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką,. które umożliwiają przewidywalne strumienie dochodów dopasowane do przewidywanych przyszłych zobowiązań.

Fundusze emerytalne i towarzystwa ubezpieczeniowe muszą być konserwatywne w swoich inwestycjach, ponieważ potrzebują pewności (w zakresie, w jakim jest to możliwe pod ich kontrolą) wygenerowania dochodu wystarczającego do wypełnienia swoich zobowiązań wobec emerytów i posiadaczy polis. Również na poziomie indywidualnym plan inwestycyjny polegający na „poświęceniu” części aktywów na generowanie dochodu na pokrycie określonych znanych wydatków — na przykład czesnego, kosztów ślubu, emerytury — jest częścią mądrej strategii zarządzania pieniędzmi.

Przykład języka strategii poświęcenia

California Public Employees' Retirement System ( CalPERS) wyraźnie używa słowa „dedykowany” do opisania celu jednego z funduszy powierniczych: „California Employers' Benefit Trust Trust (CERBT) Fund jest funduszem powierniczym Sekcji 115 do prefinansowania składek pracodawcy do systemów emerytalnych o zdefiniowanym świadczeniu dla wszystkich kwalifikujących się kalifornijskich agencji publicznych ... Dołączając do tego funduszu powierniczego, kalifornijskie agencje publiczne mogą pomóc w finansowaniu przyszłych kosztów w dużej części z dochodów z inwestycji zapewnianych przez CalPERS. „ Dedykowane” oznacza, że CalPERS inwestuje aktywa tak, aby przynosiły dochód wyłącznie w celu finansowania OPEB.