Estratégia de dedicação
DEFINIÇÃO da Estratégia de Dedicação
A estratégia de dedicação é um método de gestão de ativos pelo qual os retornos antecipados de uma carteira de investimentos são combinados com os passivos futuros estimados. Uma estratégia de dedicação é frequentemente usada em fundos de pensão e carteiras de seguradoras para garantir que as responsabilidades futuras possam ser cumpridas. A estratégia de dedicação também é chamada de dedicação de portfólio, correspondência de fluxo de caixa e estratégia de portfólio estruturado.
DESCRIÇÃO DA Estratégia de Dedicação
Uma estratégia de dedicação envolve a correspondência de fluxo de caixa para que os ganhos de investimento forneçam fundos para desembolsos de capital futuros previstos. Os fundos de pensão e as seguradoras podem prever com bastante precisão os passivos futuros, que tendem a ser substanciais. Suas carteiras geralmente incluem títulos de renda fixa de baixo risco, como títulos corporativos com grau de investimento , títulos do governo e títulos lastreados em hipotecas,. que permitem fluxos de renda previsíveis para corresponder às obrigações futuras projetadas.
Os fundos de pensão e as seguradoras devem ser conservadores com seus investimentos porque precisam da certeza (na medida do possível sob seu controle) de gerar renda suficiente para cumprir suas obrigações com beneficiários de pensão e segurados. No nível individual, também, um plano de investimento para "dedicar" uma parte dos ativos à geração de renda para pagar determinadas despesas conhecidas - mensalidades da faculdade, custos de casamento, aposentadoria, por exemplo - faz parte de uma estratégia sábia de gerenciamento de dinheiro.
Um exemplo de linguagem de estratégia de dedicação
O California Public Employees' Retirement System (CalPERS) é explícito no uso da palavra "dedicado" para descrever a finalidade de um de seus fundos fiduciários: para pré-financiar as contribuições do empregador para os sistemas de pensão de benefício definido para todas as agências públicas elegíveis da Califórnia...Ao aderir a este fundo fiduciário, as agências públicas da Califórnia podem ajudar a financiar custos futuros em grande parte dos ganhos de investimento fornecidos pelo CalPERS."" Dedicated" implica que o CalPERS está investindo ativos para que eles gerem renda exclusivamente para fins de financiamento da OPEB.
