Omistautumisen strategia

Omistautumisen strategian MÄÄRITELMÄ

Dedikaatiostrategia on omaisuudenhoitomenetelmä, jolla sijoitussalkun odotettu tuotto sovitetaan yhteen arvioitujen tulevien velkojen kanssa. Eläkerahastoissa ja vakuutusyhtiöiden salkuissa käytetään usein omistautumisstrategiaa, jolla varmistetaan tulevien vastuiden kattaminen. Omistautumisstrategiaa kutsutaan myös salkun omistautumiseksi, kassavirran yhteensovittamiseksi ja strukturoiduksi portfoliostrategiaksi.

HAJOITUS Omistautumisen strategia

Omistautumisstrategiaan kuuluu kassavirran sovittaminen niin, että sijoitustuotot tarjoavat varoja odotettavissa oleviin tuleviin pääomasijoituksiin. Eläkerahastot ja vakuutusyhtiöt voivat varsin tarkasti ennustaa tulevia vastuita, jotka ovat yleensä suuria. Heidän salkkunsa sisältävät tyypillisesti alhaisen riskin kiinteätuottoisia arvopapereita, kuten investointiluokan yrityslainoja, valtion obligaatioita ja asuntolainavakuudellisia arvopapereita,. jotka mahdollistavat ennakoitavissa olevat tulovirrat, jotka vastaavat ennakoituja tulevia velvoitteita.

Eläkerahastojen ja vakuutusyhtiöiden on oltava konservatiivisia sijoituksissaan, koska ne tarvitsevat varmuutta (mahdollisuuksiensa rajoissa) tuottaakseen riittävästi tuloja täyttääkseen velvoitteensa eläkkeensaajia ja vakuutuksenottajia kohtaan. Myös yksilötasolla sijoitussuunnitelma "omistaa" osa varoista tulojen tuottamiseen tiettyjen tunnettujen kulujen – esimerkiksi korkeakouluopetuksen, hääkulujen, eläkkeelle – maksamiseksi, on osa viisasta rahanhallintastrategiaa.

Esimerkki omistautumisstrategian kielestä

California Public Employees' Retirement System ( CalPERS ) on selkeästi käyttänyt sanaa "omistettu" kuvaamaan yhden rahastonsa tarkoitusta: "California Employers' Benefit Trust (CERBT) Fund on § 115 -rahasto. työnantajamaksujen ennakkorahoitus etuusperusteisiin eläkejärjestelmiin kaikille Kalifornian julkisille virastoille...Liitymällä tähän rahastoon Kalifornian julkiset virastot voivat auttaa rahoittamaan tulevia kustannuksia suurelta osin CalPERSin tarjoamilla sijoitustuloilla."" Dedicated" tarkoittaa, että CalPERS sijoittaa varoja siten, että ne tuottavat tuloja yksinomaan OPEB:n rahoittamiseen.