Стратегия посвящения

ОПРЕДЕЛЕНИЕ Стратегии посвящения

Стратегия посвящения — это метод управления активами, с помощью которого ожидаемая доходность инвестиционного портфеля сопоставляется с предполагаемыми будущими обязательствами. Стратегия посвящения часто используется в портфелях пенсионных фондов и страховых компаний, чтобы гарантировать выполнение будущих обязательств. Стратегия посвящения также называется посвящением портфеля, сопоставлением денежных потоков и стратегией структурированного портфеля.

РАЗБИВКА Стратегия посвящения

Стратегия посвящения включает в себя согласование денежных потоков, чтобы инвестиционная прибыль обеспечивала средства для ожидаемых будущих капиталовложений. Пенсионные фонды и страховые компании могут довольно точно прогнозировать будущие обязательства, которые, как правило, значительны. Их портфели обычно включают ценные бумаги с фиксированным доходом с низким уровнем риска, такие как корпоративные облигации инвестиционного уровня,. государственные облигации и ценные бумаги с ипотечным покрытием,. которые позволяют предсказуемые потоки доходов соответствовать прогнозируемым будущим обязательствам.

Пенсионные фонды и страховые компании должны быть консервативны в своих инвестициях, потому что им нужна уверенность (насколько это возможно в рамках их контроля) в получении достаточного дохода для выполнения своих обязательств перед получателями пенсий и держателями полисов. На индивидуальном уровне также инвестиционный план, предусматривающий «выделение» части активов для получения дохода для оплаты конкретных известных расходов — например, обучения в колледже, расходов на свадьбу, выхода на пенсию — является частью мудрой стратегии управления денежными средствами.

Пример языка стратегии посвящения

система государственных служащих Калифорнии (CalPERS) прямо использует слово «выделенный» для описания цели одного из своих трастовых фондов: для предварительного финансирования взносов работодателей в пенсионные системы с установленными выплатами для всех соответствующих государственных учреждений Калифорнии ... Присоединившись к этому трастовому фонду, государственные учреждения Калифорнии могут помочь финансировать будущие расходы в значительной степени за счет инвестиционных доходов, предоставляемых CalPERS. « Выделенный» подразумевает, что CalPERS инвестирует активы, чтобы они приносили доход исключительно с целью финансирования OPEB.