Strategi Dedikasi

DEFINISI Strategi Dedikasi

Strategi dedikasi ialah kaedah pengurusan aset yang mana pulangan yang dijangkakan pada portfolio pelaburan dipadankan dengan anggaran liabiliti masa hadapan. Strategi dedikasi sering digunakan dalam dana pencen dan portfolio syarikat insurans untuk memastikan liabiliti masa depan dapat dipenuhi. Strategi dedikasi juga dipanggil dedikasi portfolio, pemadanan aliran tunai dan strategi portfolio berstruktur.

MEROSAKKAN Strategi Dedikasi

Strategi dedikasi melibatkan pemadanan aliran tunai supaya pendapatan pelaburan akan menyediakan dana untuk perbelanjaan modal masa hadapan yang dijangkakan. Dana pencen dan syarikat insurans boleh meramalkan liabiliti masa depan dengan agak tepat, yang cenderung menjadi besar. Portfolio mereka lazimnya termasuk sekuriti pendapatan tetap berisiko rendah, seperti bon korporat gred pelaburan,. bon kerajaan dan sekuriti bersandarkan gadai janji,. yang membolehkan aliran pendapatan boleh diramal sepadan dengan obligasi masa depan yang diunjurkan.

Dana pencen dan syarikat insurans mesti konservatif dengan pelaburan mereka kerana mereka memerlukan kepastian (setakat yang mungkin dalam kawalan mereka) untuk menjana pendapatan yang mencukupi untuk memenuhi obligasinya kepada penerima pencen dan pemegang polisi. Di peringkat individu juga, pelan pelaburan untuk "mendedikasikan" sebahagian daripada aset untuk menghasilkan pendapatan bagi membayar perbelanjaan tertentu yang diketahui — tuisyen kolej, kos perkahwinan, persaraan, sebagai contoh — adalah sebahagian daripada strategi pengurusan wang yang bijak.

Contoh Bahasa Strategi Dedikasi

Sistem Persaraan Pekerja Awam California (CalPERS) adalah jelas dalam penggunaan perkataan "berdedikasi" untuk menerangkan tujuan salah satu dana amanahnya: "Dana Amanah Faedah Majikan California (CERBT) ialah dana amanah Seksyen 115 yang dikhususkan kepada pendahuluan caruman majikan kepada sistem pencen faedah tertakrif untuk semua agensi awam California yang layak...Dengan menyertai dana amanah ini, agensi awam California boleh membantu membiayai kos masa depan sebahagian besarnya daripada pendapatan pelaburan yang disediakan oleh CalPERS."" Dedicated" membayangkan bahawa CalPERS adalah melabur aset supaya mereka akan menyampaikan pendapatan semata-mata untuk tujuan membiayai OPEB.