Dedikationsstrategi

DEFINITION af Dedikationsstrategi

Dedikationsstrategi er en formueforvaltningsmetode, hvorved det forventede afkast på en investeringsportefølje matches med estimerede fremtidige forpligtelser. En dedikationsstrategi bruges ofte i pensionskasser og forsikringsselskabers porteføljer for at sikre, at fremtidige forpligtelser kan opfyldes. Dedikationsstrategi kaldes også porteføljededikation, cash flow matching og struktureret porteføljestrategi.

NEDBRYDE Dedikationsstrategi

En dedikationsstrategi involverer matchning af pengestrømme, således at investeringsindtjening vil give midler til forventede fremtidige kapitaludlæg. Pensionskasser og forsikringsselskaber kan ret præcist forudsige fremtidige forpligtelser, som har tendens til at være betydelige. Deres porteføljer omfatter typisk fastforrentede værdipapirer med lav risiko, såsom investment grade virksomhedsobligationer, statsobligationer og realkreditobligationer,. der giver mulighed for forudsigelige indkomststrømme for at matche forventede fremtidige forpligtelser.

Pensionsfonde og forsikringsselskaber skal være konservative med deres investeringer, fordi de har brug for sikkerhed (i det omfang det er muligt inden for deres kontrol) for at generere tilstrækkelig indkomst til at opfylde deres forpligtelser over for pensionsmodtagere og forsikringstagere. Også på det individuelle niveau er en investeringsplan for at "dedikere" en del af aktiver til at producere indtægter til at betale for særlige kendte udgifter - universitetsundervisning, bryllupsomkostninger, pensionering, som eksempler - en del af en klog pengestyringsstrategi.

Et eksempel på dedikationsstrategisprog

California Public Employees' Retirement System ( CalPERS ) er eksplicit i sin brug af ordet "dedikeret" til at beskrive formålet med en af dets trustfonde: "The California Employers' Benefit Trust (CERBT) Fund er en Section 115-trustfond dedikeret til forudbetaling af arbejdsgiverbidrag til ydelsesbaserede pensionssystemer for alle berettigede californiske offentlige instanser...Ved at tilmelde sig denne trustfond kan californiske offentlige instanser hjælpe med at finansiere fremtidige omkostninger i vid udstrækning fra investeringsindtjening leveret af CalPERS."" Dedikeret" indebærer, at CalPERS investerer aktiver, så de vil levere indtægter udelukkende med det formål at finansiere OPEB.