Estrategia de dedicación
DEFINICI脫N de la Estrategia de Dedicaci贸n
La estrategia de dedicaci贸n es un m茅todo de gesti贸n de activos mediante el cual los rendimientos anticipados de una cartera de inversiones se igualan con los pasivos futuros estimados. Una estrategia de dedicaci贸n se utiliza con frecuencia en las carteras de los fondos de pensiones y las compa帽铆as de seguros para garantizar que se puedan cumplir los pasivos futuros. La estrategia de dedicaci贸n tambi茅n se denomina dedicaci贸n de cartera, ajuste de flujo de caja y estrategia de cartera estructurada.
DESGLOSE Estrategia de dedicaci贸n
Una estrategia de dedicaci贸n implica igualar el flujo de efectivo para que las ganancias de la inversi贸n proporcionen fondos para desembolsos de capital futuros anticipados. Los fondos de pensiones y las compa帽铆as de seguros pueden pronosticar con bastante precisi贸n los pasivos futuros, que tienden a ser sustanciales. Sus carteras suelen incluir valores de renta fija de bajo riesgo, como bonos corporativos de grado de inversi贸n,. bonos gubernamentales y valores respaldados por hipotecas,. que permiten flujos de ingresos predecibles para igualar las obligaciones futuras proyectadas.
Los fondos de pensiones y las compa帽铆as de seguros deben ser conservadores con sus inversiones porque necesitan la certeza (en la medida de lo posible dentro de su control) de generar suficientes ingresos para cumplir con sus obligaciones con los beneficiarios de pensiones y asegurados. Tambi茅n a nivel individual, un plan de inversi贸n para "dedicar" una parte de los activos para producir ingresos para pagar gastos particulares conocidos (matr铆cula universitaria, costos de boda, jubilaci贸n, por ejemplo) es parte de una estrategia inteligente de administraci贸n del dinero.
Un ejemplo de lenguaje de estrategia de dedicaci贸n
El Sistema de Jubilaci贸n de Empleados P煤blicos de California (CalPERS) es expl铆cito en el uso de la palabra "dedicado" para describir el prop贸sito de uno de sus fondos fiduciarios: "El Fondo Fiduciario de Beneficios para Empleadores de California (CERBT) es un fondo fiduciario de la Secci贸n 115 dedicado para prefinanciar las contribuciones de los empleadores a los sistemas de pensiones de beneficios definidos para todas las agencias p煤blicas de California elegibles... Al unirse a este fondo fiduciario, las agencias p煤blicas de California pueden ayudar a financiar costos futuros en gran parte de las ganancias de inversi贸n proporcionadas por CalPERS". " Dedicado" implica que CalPERS est谩 invirtiendo activos para que generen ingresos 煤nicamente con el fin de financiar OPEB.
