Strategia di dedizione

DEFINIZIONE della Strategia di Dedizione

La strategia di dedizione è un metodo di gestione patrimoniale mediante il quale i rendimenti attesi su un portafoglio di investimento sono abbinati alle passività future stimate. Una strategia di dedizione viene spesso utilizzata nei fondi pensione e nei portafogli delle compagnie assicurative per garantire che le passività future possano essere soddisfatte. La strategia di dedizione è anche chiamata dedizione del portafoglio, abbinamento del flusso di cassa e strategia di portafoglio strutturato.

ABBANDONARE Strategia di dedizione

Una strategia di dedizione prevede l'abbinamento del flusso di cassa in modo che i guadagni degli investimenti forniscano fondi per gli esborsi di capitale futuri previsti. I fondi pensione e le compagnie di assicurazione possono prevedere in modo abbastanza accurato le passività future, che tendono ad essere sostanziali. I loro portafogli in genere includono titoli a reddito fisso a basso rischio, come obbligazioni societarie investment grade,. titoli di stato e titoli garantiti da ipoteca,. che consentono flussi di reddito prevedibili per soddisfare le previsioni delle obbligazioni future.

I fondi pensione e le compagnie di assicurazione devono essere prudenti con i loro investimenti perché hanno bisogno della certezza (per quanto possibile sotto il loro controllo) di generare entrate sufficienti per adempiere ai propri obblighi nei confronti dei beneficiari di pensione e degli assicurati. Anche a livello individuale, un piano di investimento per "destinare" una parte delle attività per produrre reddito per pagare particolari spese note - tasse universitarie, spese di matrimonio, pensione, ad esempio - fa parte di una saggia strategia di gestione del denaro.

Un esempio di linguaggio della strategia di dedica

Il California Public Employees' Retirement System (CalPERS) è esplicito nell'uso della parola "dedicato" per descrivere lo scopo di uno dei suoi fondi fiduciari: "Il California Employers' Benefit Trust (CERBT) Fund è un fondo fiduciario della Sezione 115 dedicato al prefinanziamento dei contributi del datore di lavoro ai sistemi pensionistici a benefici definiti per tutte le agenzie pubbliche della California idonee... Aderendo a questo fondo fiduciario, le agenzie pubbliche della California possono aiutare a finanziare i costi futuri in gran parte dai guadagni degli investimenti forniti da CalPERS."" Dedicato" implica che CalPERS sta investendo attività in modo che forniscano reddito esclusivamente allo scopo di finanziare OPEB.