Widmungsstrategie

DEFINITION der Dedication-Strategie

Die Dedikationsstrategie ist eine Vermögensverwaltungsmethode, bei der die erwarteten Renditen eines Anlageportfolios mit geschätzten zukünftigen Verbindlichkeiten abgeglichen werden. In Pensionskassen- und Versicherungsportfolios wird häufig eine Widmungsstrategie eingesetzt, um sicherzustellen, dass zukünftige Verbindlichkeiten erfüllt werden können. Die Dedikationsstrategie wird auch als Portfolio-Widmung, Cashflow-Matching und strukturierte Portfoliostrategie bezeichnet.

BREAKING DOWN Widmungsstrategie

Eine Widmungsstrategie beinhaltet die Anpassung des Cashflows, damit die Anlageerträge Mittel für erwartete zukünftige Kapitalausgaben bereitstellen. Pensionskassen und Versicherungsunternehmen können zukünftige Verbindlichkeiten ziemlich genau prognostizieren, die in der Regel erheblich sein können. Ihre Portfolios umfassen in der Regel risikoarme festverzinsliche Wertpapiere wie Unternehmensanleihen mit Investment-Grade - Rating, Staatsanleihen und hypothekenbesicherte Wertpapiere,. die vorhersehbare Einkommensströme ermöglichen, um den prognostizierten zukünftigen Verpflichtungen gerecht zu werden.

Pensionskassen und Versicherungsgesellschaften müssen mit ihren Anlagen konservativ sein, weil sie die Gewissheit (soweit möglich innerhalb ihrer Kontrolle) brauchen, genügend Erträge zu erwirtschaften, um ihren Verpflichtungen gegenüber Rentenempfängern und Versicherungsnehmern nachzukommen. Auch auf individueller Ebene ist ein Anlageplan, bei dem ein Teil des Vermögens „gewidmet“ wird, um Einnahmen zu erzielen, mit denen bestimmte bekannte Ausgaben beglichen werden können – zum Beispiel Studiengebühren, Heiratskosten, Ruhestand –, ist Teil einer klugen Geldverwaltungsstrategie.

Ein Beispiel für die Sprache der Dedication-Strategie

Das California Public Employees' Retirement System (CalPERS) verwendet ausdrücklich das Wort "dediziert", um den Zweck eines seiner Treuhandfonds zu beschreiben: "The California Employers' Benefit Trust (CERBT) Fund is a Section 115 Trust Fund Dedicated zur Vorfinanzierung von Arbeitgeberbeiträgen zu leistungsorientierten Rentensystemen für alle berechtigten kalifornischen öffentlichen Stellen ... Durch den Beitritt zu diesem Treuhandfonds können kalifornische öffentliche Stellen dazu beitragen, zukünftige Kosten zu einem großen Teil aus den von CalPERS bereitgestellten Anlageerträgen zu finanzieren investiert Vermögenswerte, damit sie Erträge ausschließlich zum Zwecke der Finanzierung von OPEB liefern.